海思科(002653)2023年中报解读:麻醉产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,资产负债率同比下降
海思科医药集团股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“王俊民”。公司的主营业务为医药研发、生产制造、销售。公司的主要产品包括创新药环泊酚注射液、甲磺酸多拉司琼注射液、多烯磷脂酰胆碱注射液、复方氨基酸注射液(18AA-Ⅶ)、氟哌噻吨美利曲辛片、注射用甲泼尼龙琥珀酸钠等。
根据海思科2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收13.70亿元,同比小幅增长9.81%。扣非净利润7,391.31万元,同比大幅增长44.70%。
公司的主营业务为医药行业,主要产品包括肠外营养系、肠外营养系、原料药、其他适应症四项,麻醉产品占比25.02%,肠外营养系占比20.26%,原料药占比17.35%,其他适应症占比14.23%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
医药行业 |
13.61亿元 |
99.33% |
71.54% |
其他业务 |
911.48万元 |
0.67% |
31.94% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
麻醉产品 |
3.43亿元 |
25.02% |
94.21% |
肠外营养系 |
2.77亿元 |
20.26% |
61.94% |
原料药 |
2.38亿元 |
17.35% |
51.53% |
其他适应症 |
1.95亿元 |
14.23% |
76.66% |
服务收入 |
1.33亿元 |
9.71% |
52.14% |
其他业务 |
1.84亿元 |
13.43% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
西 |
4.52亿元 |
32.99% |
65.37% |
南 |
3.30亿元 |
24.08% |
75.58% |
中 |
2.17亿元 |
15.87% |
74.87% |
东 |
2.00亿元 |
14.63% |
77.49% |
北 |
1.61亿元 |
11.77% |
68.72% |
其他业务 |
911.48万元 |
0.66% |
- |
2023年半年度公司营收13.70亿元,与去年同期的12.47亿元相比,小幅增长了9.81%,主要是因为麻醉产品本期营收3.43亿元,去年同期为1.29亿元,同比大幅增长了165.71%。
近两年产品营收变化
名称 |
2023中报营收 |
2022中报营收 |
同比增减 |
麻醉产品 |
3.43亿元 |
1.29亿元 |
165.71% |
肠外营养系 |
2.77亿元 |
2.91亿元 |
-4.55% |
原料药 |
2.38亿元 |
- |
- |
其他适应症 |
1.95亿元 |
1.65亿元 |
17.99% |
服务收入 |
1.33亿元 |
- |
- |
肿瘤止吐 |
6,755.39万元 |
1.16亿元 |
-41.94% |
抗生素 |
4,993.38万元 |
4,726.51万元 |
5.65% |
肝胆消化 |
3,079.96万元 |
2,503.15万元 |
23.04% |
心脑血管 |
2,662.79万元 |
3,929.42万元 |
-32.23% |
原料药及专利技术 |
- |
3.32亿元 |
-100.0% |
市场推广 |
- |
9,519.70万元 |
-100.0% |
其他业务 |
911.48万元 |
787.79万元 |
15.7% |
合计 |
13.70亿元 |
12.47亿元 |
9.81% |
3、麻醉产品毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的68.93%,同比小幅增长到了今年的71.28%。
(1)麻醉产品本期毛利率94.21%,去年同期为90.25%,同比小幅增长了3.96%。
(2)肿瘤止吐本期毛利率85.13%,去年同期为78.28%,同比小幅增长了6.85%。
产品毛利率方面,2021-2023年半年度肠外营养系毛利率呈下降趋势,从2021年半年度的79.72%,下降到2023年半年度的61.94%,2023年半年度麻醉产品毛利率为94.21%,同比小幅增加3.96个百分点。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
13.70亿元 |
12.47亿元 |
9.81% |
营业成本 |
3.93亿元 |
3.88亿元 |
1.49% |
销售费用 |
4.86亿元 |
4.43亿元 |
9.64% |
管理费用 |
1.78亿元 |
1.50亿元 |
18.28% |
财务费用 |
1,443.45万元 |
1,743.45万元 |
-17.21% |
研发费用 |
2.09亿元 |
1.80亿元 |
16.24% |
所得税费用 |
-1,220.73万元 |
-900.03万元 |
-35.63% |
2023年半年度主营业务利润为6,987.02万元,去年同期为5,394.59万元,同比增长29.52%。
主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
营业总收入 |
13.70亿元 |
9.81% |
研发费用 |
2.09亿元 |
16.24% |
|
|
|
销售费用 |
4.86亿元 |
9.64% |
2023年半年度公司营收13.70亿元,同比小幅增长9.81%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为1,443.45万元,同比下降17.21%。
虽然利息费用本期为2,335.56万元,去年同期为2,066.49万元,同比小幅增长了13.02%;
但是(1)利息收入本期为913.91万元,去年同期为281.60万元,同比大幅增长了近2倍;(2)加:汇兑损失本期为2.50万元,去年同期为159.38万元,同比大幅下降了98.43%;
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
利息费用 |
2,335.56万元 |
2,066.49万元 |
减:利息收入 |
-913.91万元 |
-281.60万元 |
加:汇兑损失 |
2.50万元 |
159.38万元 |
其他 |
19.29万元 |
-200.81万元 |
合计 |
1,443.45万元 |
1,743.45万元 |
对CityEmperorLTD.投资损失影响净利润
在2023年半年度报告中,海思科用于对外股权投资的资产为1.8亿元,占总资产的2.81%。对外股权投资所产生的收益为-1,958.24万元,占净利润7,164.35万元的-27.33%。
对外股权投资构成表
项目 |
金额 |
收益 |
海保人寿保险股份有限公司 |
1.79亿元 |
-1,958.26万元 |
其他 |
105.31万元 |
180.64元 |
合计 |
1.8亿元 |
-1,958.24万元 |
海保人寿保险股份有限公司业务性质为保险及再保险业务等。
历年投资数据
海保人寿保险股份有限公司 |
持有股权(%)直接 |
追加投资 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
20.00 |
0元 |
-1,958.26万元 |
1.79亿元 |
2022年中 |
20.00 |
0元 |
-795.44万元 |
2.27亿元 |
2022年末 |
20.00 |
0元 |
0元 |
1.84亿元 |
2021年末 |
20.00 |
0元 |
182.9万元 |
2.48亿元 |
2020年末 |
20.00 |
0元 |
-2,365.77万元 |
2.51亿元 |
2019年末 |
20.00 |
0元 |
-1,941.99万元 |
2.71亿元 |
2018年末 |
- |
3亿元 |
-1,142.91万元 |
2.9亿元 |
从近5年来看,企业的对外股权投资资产持续小幅下降,由2019年的2.88亿元小幅下降至2023年的1.8亿元,增长率为-37.37%。