鼎胜新材(603876)2023年中报解读：主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降，近2年应收账款周转率呈现下降
江苏鼎胜新能源材料股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“周贤海”。公司一直从事铝板带箔的研发、生产与销售业务，主要产品为空调箔、单零箔、双零箔、铝板带、新能源电池箔等，产品广泛应用于建筑、家用、包装、家电、电子、交通运输、机械制造、五金制品、锂电池等多个领域。
根据鼎胜新材2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收92.19亿元，同比下降19.46%。扣非净利润3.04亿元，同比大幅下降48.69%。鼎胜新材2023年半年度净利润3.50亿元，业绩同比大幅下降41.45%。
主营业务构成
产品方面，铝箔产品为第一大收入来源，占比83.92%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 铝箔产品 | 77.36亿元 | 83.92% | - |
| 铝板带 | 8.41亿元 | 9.12% | - |
| 其他业务 | 6.41亿元 | 6.95% | 4.72% |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降40.38%，管理费用小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 92.19亿元 | 114.46亿元 | -19.46% |
| 营业成本 | 79.93亿元 | 98.04亿元 | -18.47% |
| 销售费用 | 1.03亿元 | 1.08亿元 | -4.59% |
| 管理费用 | 9,902.39万元 | 8,927.15万元 | 10.92% |
| 财务费用 | 2,309.69万元 | 8,580.49万元 | -73.08% |
| 研发费用 | 4.84亿元 | 5.22亿元 | -7.21% |
| 所得税费用 | 5,481.82万元 | 1.01亿元 | -45.64% |
2023年半年度主营业务利润为4.80亿元，去年同期为8.06亿元，同比大幅下降40.38%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为92.19亿元，同比下降19.46%；（2）毛利率本期为13.30%，同比小幅下降1.05%。
2023年半年度公司营收92.19亿元，同比下降19.46%。
本期管理费用为9,902.39万元，同比小幅增长10.92%。管理费用小幅增长的原因如下表所示：
| 管理费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 管理费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 4,982.77万元 | 4,138.18万元 | 其他 | 644.21万元 | 1,030.61万元 |
| 中介机构费 | 1,036.84万元 | 448.00万元 | 业务招待费 | 1,029.65万元 | 1,305.39万元 |
2、营业总收入同比降低19.46%，净利润同比大幅降低41.45%
2023年半年度，鼎胜新材营业总收入为92.19亿元，去年同期为114.46亿元，同比下降19.46%，净利润为3.50亿元，去年同期为5.98亿元，同比大幅下降41.45%。
净利润同比大幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4.80亿元 | -40.38% | 所得税费用 | 5,481.82万元 | -45.64% |
| 其他收益 | 5,464.72万元 | 165.52% |
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从-1,414.78万元增长到5.98亿元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从5.98亿元下降到3.50亿元。
近2年应收账款周转率呈现下降
2023半年度，企业应收账款合计24.76亿元，占总资产的10.30%，相较于去年同期的24.12亿元基本不变。
1、应收账款周转率呈下降趋势
本期，企业应收账款周转率为4.04。在2022年半年度到2023年半年度，企业应收账款周转率从5.27下降到了4.04，平均回款时间从34天增加到了44天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。
2、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年的应收账款占比分别为99.63%和0.37%。
2023半年度，鼎胜新材在建工程余额合计13.97亿元，相较期初的12.16亿元小幅增长了14.86%。
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