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东利机械(301298)2023年中报解读:汽车零部件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,存货周转率提升

保定市东利机械制造股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“王征”。公司主营业务为汽车零部件及其他产品的研发、生产和销售。目前公司的主营产品分为三大类:汽车零部件类、石油管道零部件类和其他类,产品最终销往欧美、日本等国家。

根据东利机械2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.85亿元,同比小幅增长8.73%。扣非净利润2,214.66万元,同比小幅增长4.51%。东利机械2023年半年度净利润2,968.51万元,业绩同比小幅增长13.02%。本期经营活动产生的现金流净额为1,721.49万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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汽车零部件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

产品方面,汽车零部件为第一大收入来源,占比96.98%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
汽车零部件 2.76亿元 96.98% 23.25%
其他 859.57万元 3.02% 11.83%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 2.22亿元 78.04% 22.45%
境内 6,253.07万元 21.96% 24.54%

2、汽车零部件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年半年度公司营收2.85亿元,与去年同期的2.62亿元相比,小幅增长了8.73%,主要是因为汽车零部件本期营收2.76亿元,去年同期为2.54亿元,同比小幅增长了8.75%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
汽车零部件 2.76亿元 2.54亿元 8.75%
其他 859.57万元 795.13万元 8.1%
合计 2.85亿元 2.62亿元 8.73%

3、汽车零部件毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的27.9%,同比下降到了今年的22.91%,主要是因为汽车零部件本期毛利率23.25%,去年同期为27.88%,同比下降了4.63%。

PART 2
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净现金流由正转负

2023年半年度,东利机械净利润为2,968.51万元,去年同期为2,626.66万元,同比小幅增长13.02%。净现金流为-3,126.48万元,去年同期为4.06亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为1,290.98万元,同比大幅下降96.57%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,379.40万元 701.22% 偿还债务支付的现金 4,125.78万元 -47.40%
取得借款收到的现金 7,811.60万元 25.91%

PART 3
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金融投资收益贡献一定利润

1、金融投资收益占净利润11.25%,投资主体的重心由风险投资转变为理财投资

在2023年半年度报告中,东利机械用于金融投资的资产为2.88亿元,占总资产的26.92%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为334.01万元,占净利润2,968.51万元的11.25%。

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