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国药一致(000028)2023年中报解读:药品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,商誉占有一定比重
国药集团一致药业股份有限公司于1993年上市,实际控制人为“中国医药集团有限公司”。公司是集制药工业、医药批发、零售连锁为一体的医药上市公司,控股股东为国药控股有限公司.
根据国药一致2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收383.88亿元,同比小幅增长6.25%。扣非净利润7.95亿元,同比增长21.72%。国药一致2023年半年度净利润10.29亿元,业绩同比增长29.52%。
PART 1
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药品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事医药批发、医药零售、其他,其中药品为第一大收入来源,占比85.41%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
医药批发 | 265.87亿元 | 69.26% | 5.66% |
医药零售 | 116.09亿元 | 30.24% | 24.74% |
其他 | 1.92亿元 | 0.5% | 37.81% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
药品 | 327.86亿元 | 85.41% | 11.82% |
器械耗材 | 42.92亿元 | 11.18% | 10.27% |
诊断试剂 | 7.19亿元 | 1.87% | - |
仪器设备 | 3.99亿元 | 1.04% | - |
其他业务 | 1.92亿元 | 0.5% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中国 | 383.88亿元 | 100.0% | 11.59% |
2、药品收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收383.88亿元,与去年同期的361.29亿元相比,小幅增长了6.25%,主要是因为药品本期营收327.86亿元,去年同期为306.98亿元,同比小幅增长了6.8%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
药品 | 327.86亿元 | 306.98亿元 | 6.8% |
器械耗材 | 42.92亿元 | 44.80亿元 | -4.21% |
其他业务 | 13.10亿元 | 9.50亿元 | 37.85% |
合计 | 383.88亿元 | 361.29亿元 | 6.25% |
3、器械耗材毛利率小幅下降
2023年半年度公司毛利率为11.59%,同比去年的11.6%基本持平。产品毛利率方面,2023年半年度药品毛利率为11.82%,同比增加0.14个百分点,同期器械耗材毛利率为10.27%,同比小幅下降0.47个百分点。
PART 2
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净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅增加6.25%,净利润同比增加29.52%
2023年半年度,国药一致营业总收入为383.88亿元,去年同期为361.29亿元,同比小幅增长6.25%,净利润为10.29亿元,去年同期为7.95亿元,同比增长29.52%。
本期主营业务利润11.40亿元,同比增长15.55%;本期投资收益1.56亿元,同比大幅增长2.18倍,是推动净利润增加的主要原因。
净利润从2016年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从7.12亿元增长到10.29亿元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比增长15.55%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 383.88亿元 | 361.29亿元 | 6.25% |
营业成本 | 339.37亿元 | 319.39亿元 | 6.26% |
销售费用 | 26.03亿元 | 24.86亿元 | 4.70% |
管理费用 | 5.31亿元 | 5.09亿元 | 4.17% |
财务费用 | 7,375.89万元 | 1.11亿元 | -33.67% |
研发费用 | 1,203.66万元 | - | |
所得税费用 | 2.62亿元 | 2.40亿元 | 9.37% |
2023年半年度主营业务利润为11.40亿元,去年同期为9.87亿元,同比增长15.55%。
虽然毛利率本期为11.59%,同比下降0.01%,不过营业总收入本期为383.88亿元,同比小幅增长6.25%,推动主营业务利润同比增长。
2023年半年度公司营收383.88亿元,同比小幅增长6.25%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
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