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长安汽车(000625)2023年中报解读:归母净利润依赖于非同一控制下的企业合并产生的收益,销售商品收入的增长推动公司营收的增长

重庆长安汽车股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“中国兵器装备集团有限公司”。公司主营业务是整车(含乘用车、商用车)的研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。公司的主要产品为轿车、SUV、MPV、交叉型乘用车、客车、货车。

根据长安汽车2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收654.92亿元,同比增长15.76%。扣非净利润12.42亿元,同比大幅下降59.94%。长安汽车2023年半年度净利润69.67亿元,业绩同比增长19.32%。

PART 1
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销售商品收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为汽车,其中销售商品为第一大收入来源,占比94.37%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车 654.92亿元 100.0% 17.54%
分产品 营业收入 占比 毛利率
销售商品 618.03亿元 94.37% 17.64%
提供劳务及其他 36.89亿元 5.63% 15.91%
分地区 营业收入 占比 毛利率
中国 576.02亿元 87.95% 18.71%
境外 78.90亿元 12.05% 9.02%

2、销售商品收入的增长推动公司营收的增长

2023年半年度公司营收654.92亿元,与去年同期的565.74亿元相比,增长了15.76%,主要是因为销售商品本期营收618.03亿元,去年同期为534.63亿元,同比增长了15.6%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
销售商品 618.03亿元 534.63亿元 15.6%
其他业务 36.89亿元 31.11亿元 18.59%
合计 654.92亿元 565.74亿元 15.76%

3、销售商品毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的19.82%,同比小幅下降到了今年的17.54%,主要是因为销售商品本期毛利率17.64%,去年同期为18.01%,同比下降了2.06%。

PART 2
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主营业务情况

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 654.92亿元 565.74亿元 15.76%
营业成本 540.02亿元 453.60亿元 19.05%
销售费用 30.68亿元 22.85亿元 34.27%
管理费用 22.72亿元 21.84亿元 4.03%
财务费用 -4.53亿元 -4.38亿元 -3.49%
研发费用 29.65亿元 19.32亿元 53.42%
所得税费用 1.77亿元 -1.03亿元 271.01%

非主营业务中投资收益本期为50.23亿元,占利润总额70.32%,同比大幅增长113.38%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 50.23亿元 70.32% 113.38%
公允价值变动收益 -2,333.47万元 -0.33% -189.28%
资产减值损失 -3.97亿元 -5.56% -64.28%
营业外收入 9,329.56万元 1.31% 71.60%
营业外支出 1,349.90万元 0.19% 177.17%
其他收益 6.58亿元 9.21% 252.03%
信用减值损失 -1,551.35万元 -0.22% -43.98%
资产处置收益 3.67亿元 5.13% 437.29%

PART 3
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归母净利润依赖于非同一控制下的企业合并产生的收益

长安汽车2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为76.53亿元,非经常性损益为61.44亿元。

本期归母净利润大幅增长了30.65%,而扣非归母净利润出现了负增长,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2023 2022
归母净利润 76.53亿元 58.58亿元
归母净利润增速(%) 30.65 238.74
扣非归母净利润 15.09亿元 31.00亿元
扣非归母净利润增速(%) -51.32 319.07

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
非同一控制下的企业合并产生的收益 50.21亿元
政府补助 8.56亿元
其他 2.66亿元
合计 61.44亿元

(一)非同一控制下的企业合并产生的收益

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益的具体构成是公司通过追加投资对原联营企业深蓝汽车(原重庆长安新能源汽车科技有限公司)形成非同一控制下的企业合并,详见《关于收购长安新能源部分股权的公告》(公告编号:2022-78)。该交易已于2023年2月1日完成股权交割手续,详见《关于收购长安新能源部分股权的进展公告》(公告编号:2023-05)。根据《企业会计准备第33号——合并财务报表》第四十八条,公司基于购买日财务信息,于2023年一季度确认投资收益50.21亿元。

(二)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为6.58亿元,其中非经常性损益的政府补助金额为8.56亿元。

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