长电科技(600584)2023年中报解读：主营业务利润同比大幅下降，商誉金额较高
江苏长电科技股份有限公司于2003年上市。公司是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。
根据长电科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收121.73亿元，同比下降21.94%。扣非净利润3.79亿元，同比大幅下降73.11%。长电科技2023年半年度净利润4.96亿元，业绩同比大幅下降67.89%。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 芯片封测 |
121.19亿元 |
99.56% |
- |
| 其他 |
4,079.71万元 |
0.34% |
- |
| 其他业务 |
1,322.38万元 |
0.1% |
- |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 其他国家或地区 |
98.11亿元 |
80.6% |
- |
| 中国大陆 |
23.49亿元 |
19.29% |
- |
| 其他业务 |
1,322.38万元 |
0.11% |
- |
1、财务费用大幅增长，主营业务利润同比大幅下降72.83%
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
121.73亿元 |
155.94亿元 |
-21.94% |
| 营业成本 |
105.25亿元 |
127.06亿元 |
-17.17% |
| 销售费用 |
9,999.83万元 |
9,718.65万元 |
2.89% |
| 管理费用 |
3.47亿元 |
4.94亿元 |
-29.78% |
| 财务费用 |
5,060.70万元 |
1,495.58万元 |
238.38% |
| 研发费用 |
6.69亿元 |
6.37亿元 |
4.97% |
| 所得税费用 |
5,038.04万元 |
1.25亿元 |
-59.82% |
2023年半年度主营业务利润为4.35亿元，去年同期为16.01亿元，同比大幅下降72.83%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为121.73亿元，同比下降21.94%；（2）毛利率本期为13.54%，同比下降4.98%。
2023年半年度公司营收121.73亿元，同比下降21.94%。虽然营收在下降，但是财务费用、研发费用却在增长。
本期财务费用为5,060.70万元，同比大幅增长238.38%。
虽然利息收入本期为3,520.27万元，去年同期为1,567.29万元，同比大幅增长了124.61%；
但是（1）利息支出本期为1.31亿元，去年同期为9,206.09万元，同比大幅增长了42.46%；（2）汇兑收益本期为4,753.38万元，去年同期为6,317.18万元，同比下降了24.75%。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 利息支出 |
1.31亿元 |
9,206.09万元 |
| 汇兑损益 |
-4,753.38万元 |
-6,317.18万元 |
| 减：利息收入 |
-3,520.27万元 |
-1,567.29万元 |
| 其他 |
218.97万元 |
173.96万元 |
| 合计 |
5,060.70万元 |
1,495.58万元 |
本期研发费用为6.69亿元，同比小幅增长4.97%。研发费用小幅增长的原因是：
（1）其他本期为5,390.91万元，去年同期为3,758.70万元，同比大幅增长了43.42%。
（2）折旧及摊销本期为1.48亿元，去年同期为1.33亿元，同比小幅增长了10.81%。
研发费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 职工薪酬 |
2.95亿元 |
2.94亿元 |
| 物料投入 |
1.73亿元 |
1.73亿元 |
| 折旧及摊销 |
1.48亿元 |
1.33亿元 |
| 其他 |
5,390.91万元 |
3,758.70万元 |
| 合计 |
6.69亿元 |
6.37亿元 |
非主营业务中其他收益本期为7,256.39万元，占利润总额13.29%，同比小幅下降12.24%。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 投资收益 |
-2,146.24万元 |
-3.93% |
-153.55% |
| 公允价值变动收益 |
4,565.93万元 |
8.36% |
416.50% |
| 资产减值损失 |
46.63万元 |
0.09% |
100.73% |
| 营业外收入 |
255.18万元 |
0.47% |
-53.52% |
| 营业外支出 |
397.27万元 |
0.73% |
287.10% |
| 其他收益 |
7,256.39万元 |
13.29% |
-12.24% |
| 信用减值损失 |
-132.49万元 |
-0.24% |
69.96% |
| 资产处置收益 |
1,631.18万元 |
2.99% |
-30.29% |
2、营业总收入同比降低21.94%，净利润同比大幅降低67.89%
2023年半年度，长电科技营业总收入为121.73亿元，去年同期为155.94亿元，同比下降21.94%，净利润为4.96亿元，去年同期为15.43亿元，同比大幅下降67.89%。
本期主营业务利润4.35亿元，同比大幅下降72.83%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从-2.58亿元增长到4.96亿元。
1、净利润同比大幅降低67.89%，净现金流同比大幅增加7.15倍
2023年半年度，长电科技净利润为4.96亿元，去年同期为15.43亿元，同比大幅下降67.89%。净现金流为28.56亿元，去年同期为-4.64亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为7.96亿元，去年同期为-22.51亿元，由负转正；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-3.61亿元，去年同期为-8.98亿元，同比大幅增长59.78%。
投资活动现金流净额由负转正的原因是收回投资收到的现金本期为82.80亿元，同比大幅增长60.47%。
虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为4.67亿元，同比大幅增长4.17倍；
但是（1）支付其他与筹资活动有关的现金本期为4,798.07万元，同比大幅下降91.86%；（2）吸收投资所收到的现金本期为2.30亿元，同比增长2.30亿元。
本期经营活动现金流净额为24.21亿元，同比小幅下降9.82%。
