*ST博信(600083)2023年中报解读：商誉存在减值风险，主营业务利润由盈转亏
江苏博信投资控股股份有限公司于1997年上市，实际控制人为“苏州市姑苏区人民政府国有（集体）资产监督管理办公室”。公司主要从事装备综合服务业务、智能硬件及其衍生产品以及商品贸易业务。公司主要产品和服务为风电安装设备、城市基建设备、自有智能硬件及其衍生产品、其他品牌智能终端和硬件产品的代理、建筑工程物资贸易业务。
根据*ST博信2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收1.42亿元，同比下降22.67%。扣非净利润-1,080.47万元，由盈转亏。*ST博信2023年半年度净利润-1,292.21万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-603.15万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是智能硬件及衍生产品，一块是装备综合服务，主要产品包括智能硬件及衍生产品和装备综合服务两项，其中智能硬件及衍生产品占比53.96%，装备综合服务占比46.04%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 智能硬件及衍生产品 | 7,667.09万元 | 53.96% | - |
| 装备综合服务 | 6,540.89万元 | 46.04% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 智能硬件及衍生产品 | 7,667.09万元 | 53.96% | - |
| 装备综合服务 | 6,540.89万元 | 46.04% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 1.42亿元 | 100.0% | 15.77% |
主营业务利润由盈转亏推动净利润由盈转亏
1、营业总收入同比降低22.67%，净利润由盈转亏
2023年半年度，博信股份营业总收入为1.42亿元，去年同期为1.84亿元，同比下降22.67%，净利润为-1,292.21万元，去年同期为5,769.62万元，由盈转亏。
本期主营业务利润-998.06万元，去年同期为1,432.58万元，由盈转亏，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从-1,639.71万元增长到5,769.62万元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从5,769.62万元下降到-1,292.21万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.42亿元 | 1.84亿元 | -22.67% |
| 营业成本 | 1.20亿元 | 1.36亿元 | -12.14% |
| 销售费用 | 299.37万元 | 332.56万元 | -9.98% |
| 管理费用 | 1,147.59万元 | 1,054.28万元 | 8.85% |
| 财务费用 | 1,780.63万元 | 1,907.16万元 | -6.63% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | -67.58万元 | 261.18万元 | -125.88% |
2023年半年度主营业务利润为-998.06万元，去年同期为1,432.58万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为1.42亿元，同比下降22.67%；（2）毛利率本期为15.77%，同比大幅下降10.10%。
非主营业务中其他收益本期为-258.29万元，占利润总额19.00%，同比大幅下降70.52倍。信用减值损失本期为-182.81万元，占利润总额13.44%，同比大幅增长32.64%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业外收入 | 84.45万元 | -6.21% | -73.73% |
| 营业外支出 | 5.07万元 | -0.37% | -47.29% |
| 其他收益 | -258.29万元 | 19.00% | -7052.15% |
| 信用减值损失 | -182.81万元 | 13.44% | 32.64% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加78.49%
2023年半年度，博信股份净利润为-1,292.21万元，去年同期为5,769.62万元，由盈转亏。净现金流为-2,754.95万元，去年同期为-1.28亿元，较去年同期大幅增长78.49%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-2,150.14万元，去年同期为-7,670.06万元，同比大幅增长71.97%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-603.15万元，去年同期为-4,914.25万元，同比大幅增长87.73%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是支付其他与筹资活动有关的现金本期为2,037.98万元，同比大幅下降75.73%。
2、经营活动现金流同比大幅增长87.73%
本期经营活动现金流净额为-603.15万元，去年同期为-4,914.25万元，同比大幅增长87.73%。
固然本期净利润-1,292.21万元，去年同期为5,769.62万元，由盈转亏，然而本期经营性应收项目减少384.38万元，去年同期为-7,472.25万元，由负转正，推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
商誉存在减值风险
在2023年半年度报告中，博信股份形成的商誉为6,677.62万元，占净资产的24.94%。
商誉结构
| 商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
|---|---|---|
| 收购江西千平机械有限公司 | 6,677.62万元 | 存在极大的减值风险 |
| 商誉总额 | 6,677.62万元 |
商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为江西千平机械有限公司。
收购江西千平机械有限公司存在极大的减值风险
请下载并登录APP，即可阅读全文
