杭州柯林(688611)2023年中报解读：非经常性损益增加了归母净利润的收益，金融投资收益贡献一定利润
杭州柯林电气股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“谢东”。公司从事电气设备健康状态智能感知与诊断预警装置的研发、生产和销售。主要产品包括变电类智能感知与诊断预警装置、输电类智能感知与诊断预警装置、配电类智能感知与诊断预警装置、电力相关技术服务。
根据杭州柯林2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收8,259.51万元，同比基本持平。扣非净利润1,330.35万元，同比下降26.65%。杭州柯林2023年半年度净利润2,070.24万元，业绩同比下降29.84%。
主营业务构成
公司主要产品包括电气设备智能感知与诊断预警装置和电力相关技术服务两项，其中电气设备智能感知与诊断预警装置占比79.63%，电力相关技术服务占比19.99%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 电气设备智能感知与诊断预警装置 | 6,577.27万元 | 79.63% | - |
| 电力相关技术服务 | 1,650.99万元 | 19.99% | - |
| 其他业务 | 31.25万元 | 0.38% | 71.08% |
净利润同比下降但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比降低29.84%
2023年半年度，杭州柯林营业总收入为8,259.51万元，去年同期为8,055.20万元，同比基本持平，净利润为2,070.24万元，去年同期为2,950.70万元，同比下降29.84%。
尽管所得税费用本期为247.54万元，同比大幅下降53.66%，然而（1）信用减值损失本期为-292.23万元，去年同期为178.83万元，同比大幅下降2.63倍；（2）投资收益本期为393.45万元，同比大幅下降46.93%；（3）其他收益本期为713.04万元，同比下降21.13%，导致净利润同比下降。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从1,541.39万元增长到2,950.70万元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从2,950.70万元下降到2,070.24万元。
2、主营业务利润同比小幅下降10.06%，管理费用下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8,259.51万元 | 8,055.20万元 | 2.54% |
| 营业成本 | 3,411.49万元 | 3,256.31万元 | 4.77% |
| 销售费用 | 1,071.06万元 | 1,047.13万元 | 2.29% |
| 管理费用 | 913.97万元 | 1,150.12万元 | -20.53% |
| 财务费用 | -431.41万元 | -434.62万元 | 0.74% |
| 研发费用 | 1,754.67万元 | 1,254.29万元 | 39.89% |
| 所得税费用 | 247.54万元 | 534.21万元 | -53.66% |
2023年半年度主营业务利润为1,510.01万元，去年同期为1,678.90万元，同比小幅下降10.06%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1,754.67万元 | 39.89% | 营业总收入 | 8,259.51万元 | 2.54% |
| 毛利率 | 58.70% | -0.88% | 管理费用 | 913.97万元 | -20.53% |
2023年半年度公司营收8,259.51万元，同比基本持平。
本期管理费用为913.97万元，同比下降20.53%。
管理费用下降的原因是：
虽然办公费本期为71.11万元，去年同期为38.79万元，同比大幅增长了83.33%；
但是（1）股份支付费用本期为144.70万元，去年同期为281.72万元，同比大幅下降了48.64%；（2）装修维修费本期为25.32万元，去年同期为153.10万元，同比大幅下降了83.47%；（3）中介机构服务费本期为22.36万元，去年同期为102.79万元，同比大幅下降了78.25%；
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 319.44万元 | 287.38万元 |
| 股份支付费用 | 144.70万元 | 281.72万元 |
| 办公费 | 71.11万元 | 38.79万元 |
| 折旧摊销 | 61.69万元 | 46.09万元 |
| 装修维修费 | 25.32万元 | 153.10万元 |
| 中介机构服务费 | 22.36万元 | 102.79万元 |
| 其他 | 269.35万元 | 240.23万元 |
| 合计 | 913.97万元 | 1,150.12万元 |
非主营业务中其他收益本期为713.04万元，占利润总额30.76%，同比下降21.13%。投资收益本期为393.45万元，占利润总额16.98%，同比大幅下降46.93%。信用减值损失本期为-292.23万元，占利润总额12.61%，同比大幅下降2.63倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 393.45万元 | 16.98% | -46.93% |
| 资产减值损失 | -6.50万元 | -0.28% | 50.36% |
| 其他收益 | 713.04万元 | 30.76% | -21.13% |
| 信用减值损失 | -292.23万元 | -12.61% | -263.41% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
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