温州宏丰(300283)2023年中报解读:归母净利润依赖于非流动资产处置损益,其他业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
温州宏丰电工合金股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“陈晓”。公司主营业务是电接触功能复合材料、元件、组件及硬质合金产品的研发、生产和销售。其主要产品为颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件、层状复合电接触功能复合材料及元件、一体化电接触组件及硬质合金四大类。
根据温州宏丰2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收13.90亿元,同比大幅增长33.80%。扣非净利润-1,326.17万元,由盈转亏。温州宏丰2023年半年度净利润6,232.41万元,业绩同比大幅增长3.42倍。
其他业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司主要产品包括一体化电接触组件、颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件、层状复合电接触功能复合材料及元件三项,一体化电接触组件占比29.69%,颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件占比22.25%,层状复合电接触功能复合材料及元件占比14.86%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
一体化电接触组件 | 4.13亿元 | 29.69% | 11.65% |
其他业务 | 3.61亿元 | 25.97% | - |
颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件 | 3.09亿元 | 22.25% | 9.88% |
层状复合电接触功能复合材料及元件 | 2.07亿元 | 14.86% | 16.56% |
硬质合金 | 1.00亿元 | 7.23% | 8.05% |
2、其他业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收13.90亿元,与去年同期的10.39亿元相比,大幅增长了33.8%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)其他业务本期营收3.22亿元,去年同期为7,025.58万元,同比大幅增长了近4倍。
(2)颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件本期营收3.09亿元,去年同期为2.52亿元,同比增长了22.73%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
一体化电接触组件 | 4.13亿元 | 3.89亿元 | 6.07% |
其他业务 | 3.22亿元 | 7,025.58万元 | 357.92% |
颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件 | 3.09亿元 | 2.52亿元 | 22.73% |
层状复合电接触功能复合材料及元件 | 2.07亿元 | 2.01亿元 | 2.93% |
硬质合金 | 1.00亿元 | 1.27亿元 | -20.85% |
锂电铜箔 | 3,940.89万元 | - | - |
工业 | - | 9.69亿元 | -100.0% |
其他业务 | - | -9.69亿元 | - |
合计 | 13.90亿元 | 10.39亿元 | 33.8% |
3、层状复合电接触功能复合材料及元件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的11.69%,同比下降到了今年的8.57%。
毛利率下降的原因是:
(1)层状复合电接触功能复合材料及元件本期毛利率16.56%,去年同期为19.4%,同比小幅下降了2.84%。
(2)硬质合金本期毛利率8.05%,去年同期为11.18%,同比下降了3.13%。
(3)本期新增“锂电铜箔”,毛利率为-18.64%。
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加33.80%,净利润同比增加3.42倍
2023年半年度,温州宏丰营业总收入为13.90亿元,去年同期为10.39亿元,同比大幅增长33.80%,净利润为6,232.41万元,去年同期为1,410.13万元,同比大幅增长3.42倍。
尽管主营业务利润本期为-1,596.18万元,去年同期为2,221.02万元,由盈转亏,然而投资收益本期为9,248.49万元,去年同期为-11.75万元,同比大幅增长788.11倍,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年半年度到2020年半年度呈现下降趋势,从1,596.62万元下降到269.32万元,而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从269.32万元增长到6,232.41万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 13.90亿元 | 10.39亿元 | 33.80% |
营业成本 | 12.71亿元 | 9.18亿元 | 38.52% |
销售费用 | 672.05万元 | 516.68万元 | 30.07% |
管理费用 | 4,261.39万元 | 3,592.63万元 | 18.62% |
财务费用 | 3,440.11万元 | 2,339.28万元 | 47.06% |
研发费用 | 4,623.04万元 | 3,009.79万元 | 53.60% |
所得税费用 | 1,252.94万元 | -5.02万元 | 25083.01% |
非主营业务中投资收益本期为9,248.49万元,占利润总额123.55%,同比大幅增长788.11倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 9,248.49万元 | 123.55% | 78810.89% |
公允价值变动收益 | 660.02万元 | 8.82% | 41.04% |
资产减值损失 | -956.96万元 | -12.78% | 18.99% |
营业外收入 | 5.83万元 | 0.08% | -12.32% |
营业外支出 | 85.98万元 | 1.15% | 154.58% |
其他收益 | 358.71万元 | 4.79% | 39.32% |
信用减值损失 | -136.43万元 | -1.82% | 62.62% |
资产处置收益 | -12.14万元 | -0.16% | -127.71% |
归母净利润依赖于非流动资产处置损益
温州宏丰2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为5,703.68万元,非经常性损益为7,029.85万元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 9,192.22万元 |
其他 | -2,162.37万元 |
合计 | 7,029.85万元 |
非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为9,247.22万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
子公司名称 | 股权处置价款 | 股权处置比例(%) | 股权处置方式 | 丧失控制权的时点 | 处置收益 |
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温州蒂麦特动力机械有限公司 | 1.53亿元 | 100.00% | 转让 | 2023年06月15日 | 9,247.22万元 |
本期以1.53亿元出售温州蒂麦特动力机械有限公司100.00%,获得收益9,247.22万元,此时已完全出售该子公司股权。
扣非净利润趋势
其他非流动金融资产公允价值变动收益贡献一定利润
金融投资收益占净利润10.61%,投资主体为风险投资
在2023年半年度报告中,温州宏丰用于金融投资的资产为1亿元,占总资产的3.87%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为661.29万元,占净利润6,232.41万元的10.61%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1亿元 |
合计 | 1亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 716.67万元 |
其他 | -55.39万元 | |
合计 | 661.29万元 |
利润倚仗对外股权投资收益
在2023年半年度报告中,温州宏丰用于对外股权投资的资产为40万元,占总资产的0.02%。对外股权投资所产生的收益为9,247.22万元,占净利润6,232.41万元的148.37%。