根据华邦健康2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收58.69亿元，同比小幅下降12.40%。扣非净利润3.77亿元，同比大幅下降32.37%。华邦健康2023年半年度净利润6.46亿元，业绩同比大幅下降32.62%。

公司的核心业务有两块，一块是农化新材料行业，一块是医药行业，主要产品包括农化新材料和医药产品两项，其中农化新材料占比56.58%，医药产品占比26.72%。

2023年半年度公司营收58.69亿元，与去年同期的67.00亿元相比，小幅下降了12.4%，主要是因为农化新材料本期营收33.20亿元，去年同期为47.25亿元，同比下降了29.73%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的39.51%，同比小幅增长到了今年的41.68%，主要是因为旅游服务本期毛利率60.1%，去年同期为-11.04%，同比大幅增长了71.14%。

产品毛利率方面，虽然医药产品营收额在增长，但是毛利率却在下降。2020-2023年半年度医药产品毛利率呈小幅下降趋势，从2020年半年度的81.21%，小幅下降到2023年半年度的78.56%，2023年半年度农化新材料毛利率为22.07%，同比下降5.27个百分点。

从地区营收情况上来看，2023年半年度国内销售39.68亿元，近2年变化基本持平，同期海外销售19.01亿元，同比大幅下降33.44%。2022-2023年半年度，国内营收占比从57.37%增长到67.60%，海外营收占比从42.63%下降到32.40%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从29.92%下降到25.53%。

2023年半年度，华邦健康营业总收入为58.69亿元，去年同期为67.00亿元，同比小幅下降12.40%，净利润为6.46亿元，去年同期为9.59亿元，同比大幅下降32.62%。

尽管所得税费用本期为1.49亿元，同比大幅下降55.38%，然而（1）投资收益本期为3,693.70万元，同比大幅下降91.24%；（2）主营业务利润本期为7.28亿元，同比下降17.26%，导致净利润同比大幅下降。

净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从4.02亿元增长到9.59亿元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从9.59亿元下降到6.46亿元。

2023年半年度主营业务利润为7.28亿元，去年同期为8.80亿元，同比下降17.26%。

虽然毛利率本期为41.68%，同比小幅增长2.17%，不过营业总收入本期为58.69亿元，同比小幅下降12.40%，导致主营业务利润同比下降。

2023年半年度公司营收58.69亿元，同比小幅下降12.4%。虽然营收在下降，但是财务费用、研发费用却在增长。

本期财务费用为1.14亿元，同比增长27.73%。财务费用增长的原因是：虽然利息支出本期为1.73亿元，去年同期为2.03亿元，同比小幅下降了14.62%，但是汇兑损失（收益）本期为-3,463.12万元，去年同期为-8,244.47万元，同比大幅增长了57.99%。

本期研发费用为2.11亿元，同比增长15.37%。研发费用增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为9,631.92万元，去年同期为7,518.09万元，同比增长了28.12%。

（2）机物料消耗本期为2,440.05万元，去年同期为1,885.48万元，同比增长了29.41%。

（3）折旧、摊销费本期为2,081.75万元，去年同期为1,613.93万元，同比增长了28.99%。

在2023年半年度报告中，华邦健康用于对外股权投资的资产为28.36亿元，占总资产的9.32%。对外股权投资所产生的收益为2,660.74万元，占净利润6.46亿元的4.12%。

ALBAUGH,LLC业务性质为主要生产销售非专利农化产品。

从下表可以明显的看出，ALBAUGH,LLC带来的收益基本处于年年增长的情况，且投资收益率由2014年末的-62.67%增长至23.31%。同比上期看起来，投资收益有所减少。

在2023年半年度报告中，华邦健康形成的商誉为29.48亿元，占净资产的17.72%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为百盛药业、颖泰生物、山东福尔、丽江股份和凯盛新材。

2020-2022年期末的营业收入增长率为27.22%，同时根据2022年商誉减值报告测试预测的2023年期末营业收入增长率预测为8.8%。

但是由2023年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为4.92亿元，同比下降5.93%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2014年04月14日，企业先以8.56亿元的对价收购凯盛新材100.0%的股份，后在2014年04月14日，企业再斥资4.83亿元收购了凯盛新材100.0%的股份，但其可辨认净资产公允价值仅5.22亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达156.73%，形成的商誉高达3.43亿元，占当年净资产的6.05%。

凯盛新材承诺在2013年至2016年实现业绩分别不低于3695.78万元、4390.96万元、5515.00万元、5803.08万元，累计不低于1.94亿元。实际2013-2016年末产生的业绩为6,099.34万元、8,909.1万元、8,692.84万元、8,769.74万元，累计3.25亿元，超额完成承诺。

凯盛新材的历年业绩数据如下表所示：

承诺期过后，此后的业绩依然不输承诺期。

由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为1.47亿元，同比盈利下降79.03%，存在较小商誉减值风险的可能性。