根据海立股份2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收91.90亿元，同比小幅增长7.26%。扣非净利润-7,020.17万元，较去年同期亏损增大。海立股份2023年半年度净利润-1.00亿元，业绩由盈转亏。

公司主要从事压缩机及相关制冷设备、汽车零部件业务、其他，主要产品包括压缩机及相关制冷设备和汽车零部件业务两项，其中压缩机及相关制冷设备占比67.30%，汽车零部件业务占比28.43%。

2023年半年度，海立股份营业总收入为91.90亿元，去年同期为85.68亿元，同比小幅增长7.26%，净利润为-1.01亿元，去年同期为1,882.80万元，由盈转亏。

尽管主营业务利润本期为-8,655.40万元，去年同期为-1.26亿元，较去年同期亏损有所减小，然而（1）公允价值变动收益本期为-444.25万元，去年同期为1.14亿元，同比大幅下降103.89%；（2）所得税费用本期为899.62万元，去年同期为-1,757.65万元，同比大幅增长151.18%，导致净利润由盈转亏。

净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从7,153.24万元增长到1.40亿元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从1.40亿元下降到-1.01亿元。

2023年半年度主营业务利润为-8,655.40万元，去年同期为-1.26亿元，较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为91.90亿元，同比小幅增长7.26%；（2）毛利率本期为10.44%，同比增长2.21%。

2023年半年度公司营收91.90亿元，同比小幅增长7.26%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期财务费用为585.30万元，同比小幅下降10.42%。

财务费用小幅下降的原因是：

虽然利息支出本期为9,344.98万元，去年同期为5,411.51万元，同比大幅增长了72.69%；

但是（1）汇兑收益本期为6,154.81万元，去年同期为2,628.67万元，同比大幅增长了134.14%；（2）利息收入本期为3,560.03万元，去年同期为2,270.15万元，同比大幅增长了56.82%；

海立股份2023半年度的非经常性损益为2,123.71万元，归母净利润亏损了4,896.46万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,504.06万元，其中非经常性损益的政府补助金额为3,075.78万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助3,504.06万元，主要分布如下表所示：

2023年半年度，海立股份净利润为-1.01亿元，去年同期为1,882.80万元，由盈转亏。净现金流为-3.17亿元，去年同期为-1.32亿元，较去年同期大幅下降139.71%。

净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-2.22亿元，去年同期为-1.13亿元，同比大幅下降96.66%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为6,663.04万元，同比大幅下降56.33%。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：

虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2.66亿元，同比小幅下降12.14%；

但是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期为1,456.19万元，同比大幅下降66.90%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：

虽然偿还债务支付的现金本期为13.71亿元，同比小幅下降3.07%；

但是（1）取得借款收到的现金本期为15.35亿元，同比小幅下降5.85%；（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为1.03亿元，同比大幅增长76.87%。

本期经营活动现金流净额为-1.61亿元，去年同期为-1.72亿元，同比小幅增长6.05%。

经营活动现金流净额同比小幅增长原因是：

在2023年半年度报告中，海立股份形成的商誉为5.68亿元，占净资产的7.86%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为杭州富生和海立马瑞利。

2020-2022年期末的营业收入增长率为2.92%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测的2023年期末营业收入增长率预测为8.94%，预测数据是否过于乐观？由此判断，商誉存在较大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为12.04亿元，同比下降18.21%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2015年末，企业斥资11.2亿元的对价收购杭州富生100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值为8.02亿元，这笔收购所形成的溢价率为39.59%，形成了3.18亿元的商誉，占当年净资产的6.75%。

杭州富生承诺在2015年至2017年实现业绩累计不低于3.42亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为8,626万元、1.26亿元、1.62亿元，累计3.74亿元，踩线过关。