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同星科技(301252)2023年中报解读:其他毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长,净利润连续3年增长

浙江同星科技股份有限公司于2023年上市。公司的主营业务为制冷设备相关产品的研发、生产和销售。主要产品包括换热器、制冷系统管组件、汽车空调管路和制冷单元模块。

根据同星科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收5.10亿元,同比增长17.74%。扣非净利润5,523.76万元,同比增长27.67%。同星科技2023年半年度净利润7,330.63万元,业绩同比大幅增长60.97%。本期经营活动产生的现金流净额为-181.69万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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其他毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长

1、主营业务构成

公司主要产品包括换热器、制冷系统管组件、汽车空调管路三项,换热器占比50.76%,制冷系统管组件占比21.15%,汽车空调管路占比13.63%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
换热器 2.59亿元 50.76% 24.18%
制冷系统管组件 1.08亿元 21.15% 30.23%
汽车空调管路 6,955.68万元 13.63% 9.63%
其他 4,731.72万元 9.27% 54.12%
制冷单元模块 2,647.97万元 5.19% 14.00%
其他业务 69.49元 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 4.68亿元 91.67% 24.80%
国外 4,252.07万元 8.33% 35.93%

2、换热器收入的小幅增长推动公司营收的增长

2023年半年度公司营收5.10亿元,与去年同期的4.34亿元相比,增长了17.74%。

主营业务增长的原因是:

(1)换热器本期营收2.59亿元,去年同期为2.40亿元,同比小幅增长了8.18%。

(2)其他本期营收4,731.72万元,去年同期为2,780.75万元,同比大幅增长了70.16%。

(3)制冷单元模块本期营收2,647.97万元,去年同期为977.11万元,同比大幅增长了171.0%。

(4)汽车空调管路本期营收6,955.68万元,去年同期为5,437.95万元,同比增长了27.91%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
换热器 2.59亿元 2.40亿元 8.18%
制冷系统管组件 1.08亿元 1.02亿元 5.79%
汽车空调管路 6,955.68万元 5,437.95万元 27.91%
其他 4,731.72万元 2,780.75万元 70.16%
制冷单元模块 2,647.97万元 977.11万元 171.0%
其他业务 69.49元 1,362.10元 -94.9%
合计 5.10亿元 4.34亿元 17.74%

3、其他毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.02%,同比增长到了今年的25.72%。

毛利率增长的原因是:

(1)其他本期毛利率54.12%,去年同期为39.29%,同比大幅增长了37.76%。

(2)制冷系统管组件本期毛利率30.23%,去年同期为29.37%,同比增长了2.93%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长66.06%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.10亿元 4.34亿元 17.74%
营业成本 3.79亿元 3.38亿元 12.14%
销售费用 950.51万元 870.22万元 9.23%
管理费用 2,155.67万元 1,894.97万元 13.76%
财务费用 -122.09万元 28.12万元 -534.17%
研发费用 1,667.43万元 1,541.50万元 8.17%
所得税费用 1,156.03万元 758.85万元 52.34%

2023年半年度主营业务利润为8,255.97万元,去年同期为4,971.69万元,同比大幅增长66.06%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为5.10亿元,同比增长17.74%;(2)毛利率本期为25.72%,同比增长3.70%。

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