飞龙股份(002536)2023年中报解读：发动机热管理节能减排部件收入的大幅增长推动公司营收的增长，主营业务利润同比大幅增长
飞龙汽车部件股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“孙耀志”。公司主营业务为汽车零部件的加工、制造、销售。公司主要产品为传统发动机冷却部件、新能源冷却部件及模块、发动机节能降排部件、非发动机其他部件等。
根据飞龙股份2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收19.56亿元，同比增长28.09%。扣非净利润1.34亿元，同比大幅增长11.64倍。飞龙股份2023年半年度净利润1.39亿元，业绩同比大幅增长5.56倍。
发动机热管理节能减排部件收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件，主要产品包括发动机热管理节能减排部件和发动机热管理重要部件两项，其中发动机热管理节能减排部件占比49.90%，发动机热管理重要部件占比40.10%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 汽车零部件 | 19.45亿元 | 99.45% | 21.23% |
| 其他业务 | 1,082.47万元 | 0.55% | 20.08% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 发动机热管理节能减排部件 | 9.76亿元 | 49.9% | 23.41% |
| 发动机热管理重要部件 | 7.84亿元 | 40.1% | 19.67% |
| 新能源汽车、氢燃料电池和液冷数据中心、储能及光伏系统冷却部件与模块 | 1.37亿元 | 7.01% | 14.02% |
| 非发动机其他部件 | 4,757.86万元 | 2.43% | 23.17% |
| 其他业务 | 1,082.47万元 | 0.55% | 20.08% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国外直接销售 | 10.54亿元 | 53.9% | 22.89% |
| 国内销售 | 7.85亿元 | 40.15% | 20.02% |
| 国外间接销售 | 1.06亿元 | 5.4% | 13.75% |
| 其他业务 | 1,082.47万元 | 0.55% | 20.08% |
2、发动机热管理节能减排部件收入的大幅增长推动公司营收的增长
2023年半年度公司营收19.56亿元，与去年同期的15.27亿元相比，增长了28.09%。
主营业务增长的原因是：
（1）发动机热管理节能减排部件本期营收9.76亿元，去年同期为7.18亿元，同比大幅增长了35.97%。
（2）发动机热管理重要部件本期营收7.84亿元，去年同期为6.79亿元，同比增长了15.45%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 发动机热管理节能减排部件 | 9.76亿元 | 7.18亿元 | 35.97% |
| 发动机热管理重要部件 | 7.84亿元 | 6.79亿元 | 15.45% |
| 新能源汽车、氢燃料电池和液冷数据中心、储能及光伏系统冷却部件与模块 | 1.37亿元 | 7,042.96万元 | 94.78% |
| 非发动机其他部件 | 4,757.86万元 | 5,338.64万元 | -10.88% |
| 其他业务 | 1,082.47万元 | 596.55万元 | 81.45% |
| 合计 | 19.56亿元 | 15.27亿元 | 28.09% |
3、发动机热管理节能减排部件毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的16.66%，同比增长到了今年的21.23%，主要是因为发动机热管理节能减排部件本期毛利率23.41%，去年同期为13.49%，同比大幅增长了9.92%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2023年半年度国内销售7.85亿元，同比大幅增长17.36%，同期海外销售11.60亿元，同比大幅增长36.15%。
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降，主营业务利润同比大幅增长21.81倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 19.56亿元 | 15.27亿元 | 28.09% |
| 营业成本 | 15.41亿元 | 12.73亿元 | 21.07% |
| 销售费用 | 4,462.20万元 | 3,958.95万元 | 12.71% |
| 管理费用 | 1.04亿元 | 8,921.85万元 | 16.59% |
| 财务费用 | -440.20万元 | 587.06万元 | -174.98% |
| 研发费用 | 1.02亿元 | 1.00亿元 | 1.75% |
| 所得税费用 | 996.77万元 | -1,301.29万元 | 176.60% |
2023年半年度主营业务利润为1.56亿元，去年同期为682.10万元，同比大幅增长21.81倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为19.56亿元，同比增长28.09%；（2）毛利率本期为21.23%，同比增长4.57%。
2023年半年度公司营收19.56亿元，同比增长28.09%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-440.20万元，去年同期为587.06万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。重要原因在于：
（1）汇兑收益本期为968.52万元，去年同期为424.28万元，同比大幅增长了128.27%。
（2）利息支出本期为766.09万元，去年同期为1,068.18万元，同比下降了28.28%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 汇兑损益 | -968.52万元 | -424.28万元 |
| 利息支出 | 766.09万元 | 1,068.18万元 |
| 减：利息收入 | -320.07万元 | -234.43万元 |
| 其他 | 82.30万元 | 177.60万元 |
| 合计 | -440.20万元 | 587.06万元 |
2、营业总收入同比增加28.09%，净利润同比大幅增加5.56倍
2023年半年度，飞龙股份营业总收入为19.56亿元，去年同期为15.27亿元，同比增长28.09%，净利润为1.39亿元，去年同期为2,115.80万元，同比大幅增长5.56倍。
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