长盛轴承(300718)2023年中报解读：金属基自润滑轴承毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长，净利润连续3年增长
浙江长盛滑动轴承股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“孙志华”。公司主营业务是自润滑轴承的研发、生产和销售。主要产品有金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、双金属边界润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承、铜基边界润滑卷制轴承、非金属自润滑轴承、工程机械精密部件、铜粉等金属材料。
根据长盛轴承2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收5.35亿元，同比基本持平。扣非净利润1.06亿元，同比大幅增长74.30%。长盛轴承2023年半年度净利润1.20亿元，业绩同比大幅增长52.98%。
金属基自润滑轴承毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为销售商品，占比高达99.28%，主要产品包括金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承、双金属边界润滑卷制轴承三项，金属塑料聚合物自润滑卷制轴承占比29.66%，金属基自润滑轴承占比19.47%，双金属边界润滑卷制轴承占比18.60%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 销售商品 | 5.31亿元 | 99.28% | - |
| 房屋租赁 | 383.64万元 | 0.72% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 金属塑料聚合物自润滑卷制轴承 | 1.59亿元 | 29.66% | 49.16% |
| 金属基自润滑轴承 | 1.04亿元 | 19.47% | 36.40% |
| 双金属边界润滑卷制轴承 | 9,952.90万元 | 18.6% | 24.05% |
| 其他业务 | 1.73亿元 | 32.27% | - |
2、金属基自润滑轴承毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的26.52%，同比大幅增长到了今年的36.23%。
毛利率大幅增长的原因是：
（1）金属基自润滑轴承本期毛利率36.4%，去年同期为18.36%，同比大幅增长了18.04%。
（2）金属塑料聚合物自润滑卷制轴承本期毛利率49.16%，去年同期为40.07%，同比增长了9.09%。
（3）双金属边界润滑卷制轴承本期毛利率24.05%，去年同期为12.7%，同比大幅增长了11.35%。
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降，主营业务利润同比大幅增长73.25%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.35亿元 | 5.30亿元 | 1.02% |
| 营业成本 | 3.41亿元 | 3.89亿元 | -12.32% |
| 销售费用 | 1,135.68万元 | 931.00万元 | 21.99% |
| 管理费用 | 3,389.18万元 | 2,962.86万元 | 14.39% |
| 财务费用 | -659.94万元 | 33.00万元 | -2099.60% |
| 研发费用 | 2,463.96万元 | 2,471.65万元 | -0.31% |
| 所得税费用 | 1,912.43万元 | 1,356.24万元 | 41.01% |
2023年半年度主营业务利润为1.26亿元，去年同期为7,261.68万元，同比大幅增长73.25%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）财务费用本期为-659.94万元，同比大幅下降21.00倍；（2）毛利率本期为36.23%，同比大幅增长9.71%。
2023年半年度公司营收5.35亿元，同比基本持平。
本期财务费用为-659.94万元，去年同期为33.00万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。归因于汇兑收益本期为747.44万元，去年同期为105.24万元，同比大幅增长了近6倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 汇兑损益 | -747.44万元 | -105.24万元 |
| 利息费用 | 192.24万元 | 158.47万元 |
| 其他 | -104.74万元 | -20.23万元 |
| 合计 | -659.94万元 | 33.00万元 |
2、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加52.98%
2023年半年度，长盛轴承营业总收入为5.35亿元，去年同期为5.30亿元，同比基本持平，净利润为1.20亿元，去年同期为7,825.04万元，同比大幅增长52.98%。
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