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瑞尔特(002790)2023年中报解读:智能座便器及盖板收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润近4年整体呈现上升趋势

厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司于2016年上市。公司致力于成为卫浴空间和家庭水系统解决方案的卓越提供商。主要产品为节水型冲水组件、静音缓降盖板、隐藏式水箱、挂式水箱等、一体式智能坐便器、智能坐便盖等。

根据瑞尔特2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收9.74亿元,同比小幅增长8.09%。扣非净利润1.05亿元,同比大幅增长38.51%。瑞尔特2023年半年度净利润1.12亿元,业绩同比大幅增长36.66%。

PART 1
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智能座便器及盖板收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为工业,主要产品包括智能坐便器及盖板和水箱及配件两项,其中智能坐便器及盖板占比55.72%,水箱及配件占比30.73%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
工业 9.73亿元 100.0% 27.90%
分产品 营业收入 占比 毛利率
智能坐便器及盖板 5.42亿元 55.72% 29.26%
水箱及配件 2.99亿元 30.73% 23.91%
同层排水产品 1.06亿元 10.87% 33.99%
其他 2,480.86万元 2.55% 18.59%
废料等 122.33万元 0.13% 61.69%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 6.93亿元 71.19% 28.18%
境外 2.80亿元 28.81% 27.19%

2、智能座便器及盖板收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年半年度公司营收9.73亿元,与去年同期的9.01亿元相比,小幅增长了8.09%,主要是因为智能座便器及盖板本期营收5.42亿元,去年同期为4.11亿元,同比大幅增长了31.96%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
智能座便器及盖板 5.42亿元 4.11亿元 31.96%
水箱及配件 2.99亿元 3.68亿元 -18.78%
同层排水产品 1.06亿元 7,994.18万元 32.35%
其他业务 2,603.19万元 4,126.31万元 -36.91%
合计 9.73亿元 9.01亿元 8.09%

3、智能座便器及盖板毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的25.29%,同比小幅增长到了今年的27.9%,主要是因为智能座便器及盖板本期毛利率29.26%,去年同期为27.73%,同比小幅增长了5.5%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长38.69%,财务收益下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.74亿元 9.01亿元 8.09%
营业成本 7.02亿元 6.73亿元 4.32%
销售费用 6,595.32万元 6,061.49万元 8.81%
管理费用 6,057.22万元 6,270.85万元 -3.41%
财务费用 -2,077.51万元 -2,526.77万元 17.78%
研发费用 3,589.21万元 3,558.14万元 0.87%
所得税费用 1,601.76万元 1,329.21万元 20.51%

2023年半年度主营业务利润为1.22亿元,去年同期为8,778.40万元,同比大幅增长38.69%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为9.74亿元,同比小幅增长8.09%;(2)毛利率本期为27.90%,同比小幅增长2.61%。

2023年半年度公司营收9.73亿元,同比小幅增长8.09%。

本期财务费用为-2,077.51万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了17.78%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达18.52%。整体来看:虽然利息收入本期为674.35万元,去年同期为136.81万元,同比大幅增长了近4倍,但是汇兑收益本期为1,511.14万元,去年同期为2,514.91万元,同比大幅下降了39.91%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -1,511.14万元 -2,514.91万元
减:利息收入 -674.35万元 -136.81万元
其他 107.97万元 124.95万元
合计 -2,077.51万元 -2,526.77万元

2、营业总收入同比小幅增加8.09%,净利润同比大幅增加36.66%

2023年半年度,瑞尔特营业总收入为9.74亿元,去年同期为9.01亿元,同比小幅增长8.09%,净利润为1.12亿元,去年同期为8,208.77万元,同比大幅增长36.66%。

本期主营业务利润1.22亿元,同比大幅增长38.69%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

PART 3
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