富煌钢构(002743)2023年中报解读：钢结构销售收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，净利润连续3年下降
安徽富煌钢构股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“杨俊斌”。公司从事钢结构产品的设计、制造与安装。发行人为全国建筑钢结构制作、安装定点企业，安徽省钢结构协会会长单位，中国建筑金属结构协会建筑钢结构分会副会长单位，中国钢结构协会常务理事单位，拥有省级企业技术中心。
根据富煌钢构2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收26.46亿元，同比小幅增长11.14%。扣非净利润4,342.60万元，同比增长25.84%。富煌钢构2023年半年度净利润5,680.09万元，业绩同比大幅增长32.55%。本期经营活动产生的现金流净额为1.57亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
钢结构销售收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事钢结构行业、门窗木业销售业务及其他、其他，主要产品包括建造工程和钢结构销售两项，其中建造工程占比55.34%，钢结构销售占比33.10%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 钢结构行业 | 23.40亿元 | 88.44% | 10.66% |
| 门窗木业销售业务及其他 | 2.70亿元 | 10.19% | 7.75% |
| 其他 | 3,627.11万元 | 1.37% | 76.89% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 建造工程 | 14.65亿元 | 55.34% | 12.35% |
| 钢结构销售 | 8.76亿元 | 33.1% | 7.82% |
| 门窗木业销售 | 2.23亿元 | 8.42% | - |
| 其他产品 | 8,307.81万元 | 3.14% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 上海,江苏,浙江,安徽,福建,江西,山东,宁波,厦门,青岛(个省,市) | 20.45亿元 | 77.29% | 12.36% |
| 河南,湖北,湖南,广东,广西,海南,深圳(个省,市) | 3.62亿元 | 13.68% | 6.64% |
| 北京,天津,河北,山西,内蒙古(个省,市) | 8,051.80万元 | 3.04% | - |
| 陕西,甘肃,青海,宁厦,新疆(个省,市) | 7,917.74万元 | 2.99% | - |
| 国外 | 4,094.39万元 | 1.55% | - |
| 其他业务 | 3,827.21万元 | 1.45% | - |
2、钢结构销售收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收26.46亿元，与去年同期的23.81亿元相比，小幅增长了11.14%，主要是因为钢结构销售本期营收8.76亿元，去年同期为5.16亿元，同比大幅增长了69.72%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 建造工程 | 14.65亿元 | 15.64亿元 | -6.34% |
| 钢结构销售 | 8.76亿元 | 5.16亿元 | 69.72% |
| 其他业务 | 3.06亿元 | 3.01亿元 | 1.5% |
| 合计 | 26.46亿元 | 23.81亿元 | 11.14% |
3、钢结构销售毛利率持续增长
2023年半年度公司毛利率为11.27%，同比去年的11.43%基本持平。值得一提的是，建造工程在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2021-2023年半年度建造工程毛利率呈小幅下降趋势，从2021年半年度的13.78%，小幅下降到2023年半年度的12.35%，2021-2023年半年度钢结构销售毛利率呈增长趋势，从2021年半年度的6.36%，增长到2023年半年度的7.82%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长41.33%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 26.46亿元 | 23.81亿元 | 11.14% |
| 营业成本 | 23.48亿元 | 21.09亿元 | 11.34% |
| 销售费用 | 1,580.96万元 | 1,552.83万元 | 1.81% |
| 管理费用 | 6,743.50万元 | 6,440.46万元 | 4.71% |
| 财务费用 | 7,307.63万元 | 7,069.64万元 | 3.37% |
| 研发费用 | 7,778.46万元 | 7,347.62万元 | 5.86% |
| 所得税费用 | 860.62万元 | 736.72万元 | 16.82% |
2023年半年度主营业务利润为5,695.81万元，去年同期为4,030.19万元，同比大幅增长41.33%。
虽然毛利率本期为11.27%，同比下降0.16%，不过营业总收入本期为26.46亿元，同比小幅增长11.14%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比小幅增加11.14%，净利润同比大幅增加32.55%
2023年半年度，富煌钢构营业总收入为26.46亿元，去年同期为23.81亿元，同比小幅增长11.14%，净利润为5,680.09万元，去年同期为4,285.15万元，同比大幅增长32.55%。
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