汉宇集团(300403)2023年中报解读:标准排水泵毛利率的增长推动公司毛利率的增长,近3年应收账款周转率呈现下降
汉宇集团股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“石华山”。公司主营业务是高效节能家用电器排水泵的研发、生产和销售,公司产品家用电器配件、终端电器、工业机器人、新能源汽车配件。
根据汉宇集团2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收5.20亿元,同比基本持平。扣非净利润1.14亿元,同比大幅增长36.92%。汉宇集团2023年半年度净利润1.15亿元,业绩同比增长16.44%。
标准排水泵毛利率的增长推动公司毛利率的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为家用电器配件,其中标准排水泵为第一大收入来源,占比72.15%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
家用电器配件 | 4.53亿元 | 87.17% | 34.63% |
其他业务 | 6,665.79万元 | 12.83% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
标准排水泵 | 3.75亿元 | 72.15% | 33.61% |
冷凝泵 | 4,097.36万元 | 7.89% | 44.72% |
洗涤泵 | 3,117.09万元 | 6.0% | 39.44% |
其他业务 | 7,256.58万元 | 13.96% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 2.81亿元 | 54.13% | 38.95% |
境内 | 2.38亿元 | 45.87% | 26.08% |
2、标准排水泵毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的27.88%,同比增长到了今年的33.05%。
毛利率增长的原因是:
(1)标准排水泵本期毛利率33.61%,去年同期为27.77%,同比增长了5.84%。
(2)冷凝泵本期毛利率44.72%,去年同期为42.61%,同比小幅增长了2.11%。
3、海外销售小幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2023年半年度国内销售2.38亿元,同比下降10.43%,同期海外销售2.81亿元,同比增长11.49%。2022-2023年半年度,国内营收占比从51.33%下降到45.87%,海外营收占比从48.67%增长到54.13%,海外不仅市场销售额在增长,而且毛利率也从32.02%增长到38.95%。
净利润连续4年增长
1、营业总收入基本持平,净利润同比增加16.44%
2023年半年度,汉宇集团营业总收入为5.20亿元,去年同期为5.18亿元,同比基本持平,净利润为1.15亿元,去年同期为9,877.47万元,同比增长16.44%。
尽管公允价值变动收益本期为-1,819.32万元,去年同期为294.30万元,同比大幅下降7.18倍,然而(1)主营业务利润本期为1.20亿元,同比大幅增长35.15%;(2)投资收益本期为2,626.54万元,同比大幅增长65.85%,推动净利润同比增长。
净利润从2016年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从1.04亿元增长到1.15亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.20亿元 | 5.18亿元 | 0.24% |
营业成本 | 3.48亿元 | 3.74亿元 | -6.94% |
销售费用 | 1,688.15万元 | 1,817.33万元 | -7.11% |
管理费用 | 1,972.83万元 | 1,835.22万元 | 7.50% |
财务费用 | -1,352.69万元 | -1,029.52万元 | -31.39% |
研发费用 | 2,189.59万元 | 2,361.02万元 | -7.26% |
所得税费用 | 1,107.86万元 | 1,555.13万元 | -28.76% |
2023年半年度公司营收5.20亿元,同比基本持平。
本期财务费用为-1,352.69万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了31.39%。重要原因在于:
(1)汇兑收益(“—”表收益)本期为1,180.26万元,去年同期为957.85万元,同比增长了23.22%。
(2)手续费及其他本期为35.07万元,去年同期为112.59万元,同比大幅下降了68.85%。
(3)利息支出本期为45.15万元,去年同期为122.44万元,同比大幅下降了63.12%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益(“—”表收益) | -1,180.26万元 | -957.85万元 |
利息收入 | -252.65万元 | -306.69万元 |
手续费及其他 | 35.07万元 | 112.59万元 |
利息支出 | 45.15万元 | 122.44万元 |
其他 | - | -0.01元 |
合计 | -1,352.69万元 | -1,029.52万元 |
较多的对外股权投资
在2023年半年度报告中,汉宇集团用于对外股权投资的资产为1.69亿元,占总资产的7.61%。对外股权投资所产生的收益为547.4万元,占净利润1.15亿元的4.76%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
广东优巨先进 | 1.35亿元 | 534.63万元 |
深圳市同川科技有限公司 | 3,387.77万元 | 12.77万元 |
合计 | 1.69亿元 | 547.4万元 |