杭州园林(300649)2023年中报解读:EPC项目收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
杭州园林设计院股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“吕明华”。公司主营业务为以整体性解决方案为核心的风景园林设计服务和工程总承包服务。公司主要产品及服务为市政公共园林设计、休闲度假园林设计、生态湿地园林设计、地产景观园林设计、EPC项目。
根据杭州园林2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.32亿元,同比大幅下降64.22%。扣非净利润927.64万元,同比大幅下降66.59%。杭州园林2023年半年度净利润1,230.00万元,业绩同比大幅下降60.19%。
EPC项目收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司主要产品包括设计服务和工程施工服务两项,其中设计服务占比65.27%,工程施工服务占比33.66%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
设计服务 | 8,584.42万元 | 65.27% | - |
工程施工服务 | 4,427.70万元 | 33.66% | 3.40% |
其他业务 | 129.31万元 | 0.98% | 82.70% |
文旅 | 11.33万元 | 0.09% | - |
2、EPC项目收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2023年半年度公司营收1.32亿元,与去年同期的3.68亿元相比,大幅下降了64.22%,主要是因为EPC项目本期营收4,427.70万元,去年同期为2.82亿元,同比大幅下降了84.27%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
市政公共园林设计 | 4,829.09万元 | 5,834.33万元 | -17.23% |
EPC项目 | 4,427.70万元 | 2.82亿元 | -84.27% |
休闲度假园林设计 | 2,553.54万元 | - | - |
其他业务 | 1,342.44万元 | 2,776.58万元 | -51.65% |
合计 | 1.32亿元 | 3.68亿元 | -64.22% |
3、EPC项目毛利率持续下降
产品毛利率方面,2021-2023年半年度市政公共园林设计毛利率呈小幅下降趋势,从2021年半年度的57.07%,小幅下降到2023年半年度的50.25%,2020-2023年半年度EPC项目毛利率呈大幅下降趋势,从2020年半年度的14.12%,大幅下降到2023年半年度的3.40%。
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1.32亿元 | 3.68亿元 | -64.22% |
营业成本 | 8,744.84万元 | 3.02亿元 | -71.03% |
销售费用 | 164.01万元 | 170.19万元 | -3.63% |
管理费用 | 2,147.67万元 | 1,933.25万元 | 11.09% |
财务费用 | -143.60万元 | -89.51万元 | -60.42% |
研发费用 | 837.56万元 | 1,253.43万元 | -33.18% |
所得税费用 | 132.12万元 | 378.20万元 | -65.07% |
2023年半年度主营业务利润为1,225.27万元,去年同期为3,155.90万元,同比大幅下降61.18%。
虽然毛利率本期为33.51%,同比大幅增长15.61%,不过营业总收入本期为1.32亿元,同比大幅下降64.22%,导致主营业务利润同比大幅下降。
净现金流同比大幅增长
2023年半年度,杭州园林净利润为1,230.00万元,去年同期为3,089.75万元,同比大幅下降60.19%。净现金流为-4,456.05万元,去年同期为-9,127.43万元,较去年同期大幅增长51.18%。
净现金流同比大幅增长是因为投资活动产生的现金流净额本期为-141.44万元,去年同期为-5,487.25万元,同比大幅增长97.42%。
政府补助增加了归母净利润的收益
杭州园林2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益326.20万元,占归母净利润的26.02%。
本期非经常性损益项目概览表:
2023半年度的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 375.15万元 |
其他 | -48.95万元 |
合计 | 326.20万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额375.15万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 375.15万元 |
小计 | 375.15万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
政府补助 | 375.15万元 |
(2)本期共收到政府补助375.15万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 375.15万元 |
小计 | 375.15万元 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资
在2023年半年度报告中,杭州园林用于对外股权投资的资产为9,063.03万元,占总资产的8.21%。对外股权投资所产生的收益为43.26万元,占净利润1,230万元的3.52%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
杭州万林数链科技服务有限公司 | 6,211.7万元 | 150.45万元 |
颉丸动漫文化传播(上海)有限公司 | 2,389.39万元 | -69.13万元 |
其他 | 461.94万元 | -38.06万元 |
合计 | 9,063.03万元 | 43.26万元 |
1、杭州万林数链科技服务有限公司
杭州万林数链科技服务有限公司业务性质为商业。