根据东诚药业2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收17.85亿元，同比基本持平。扣非净利润1.73亿元，同比小幅增长6.21%。东诚药业2023年半年度净利润2.23亿元，业绩同比小幅增长10.24%。

公司的主营业务为制药行业，主要产品包括原料药相关产品和核药产品两项，其中原料药相关产品占比53.38%，核药产品占比28.14%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的39.92%，同比小幅增长到了今年的44.6%，主要是因为原料药相关产品本期毛利率25.36%，去年同期为24.38%，同比小幅增长了4.02%。

值得一提的是，虽然原料药相关产品营收额在下降，但是毛利率却在提升。2021-2023年半年度原料药相关产品毛利率呈大幅增长趋势，从2021年半年度的14.07%，大幅增长到2023年半年度的25.36%，2021-2023年半年度核药产品毛利率呈小幅下降趋势，从2021年半年度的79.80%，小幅下降到2023年半年度的70.96%。

2023年半年度主营业务利润为2.69亿元，去年同期为2.61亿元，同比小幅增长3.02%。

主营业务利润同比小幅增长原因是：

2023年半年度公司营收17.85亿元，同比基本持平。

本期财务费用为-886.28万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期小幅增长了14.89%。整体来看：虽然汇兑收益本期为2,512.07万元，去年同期为3,483.08万元，同比下降了27.88%，但是利息支出本期为2,115.78万元，去年同期为2,984.05万元，同比下降了29.1%。

在2023年半年度报告中，东诚药业形成的商誉为23.46亿元，占净资产的43.19%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为南京江原安迪科正电子研究发展有限公司、成都云克药业有限责任公司和DongChengInternationalLimited(东诚国际有限公司)。

2020-2022年期末的净利润增长率为-10.85%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测，在折现率为10.5%的情况下，未来现金流现值为25.08亿元，而2022年末净利润为9,299.03万元，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为5,371.15万元，虽然同比盈利增长16.67%，但是依然存在较大商誉减值风险的可能性。

2018年末，企业斥资16.2亿元的对价收购南京江原安迪科正电子研究发展有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.85亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达320.54%，形成的商誉高达12.35亿元，占当年净资产的26.78%。

南京江原安迪科正电子研究发展有限公司收购前业绩展示如下表所示：

南京江原安迪科正电子研究发展有限公司承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于7800万元、9500万元、11750万元，累计不低于2.91亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为8,263.25万元、1.06亿元、1.29亿元，累计3.17亿元，踩线过关。

南京江原安迪科正电子研究发展有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

2020-2022年期末的营业收入增长率为-15.78%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测的2023年期末营业收入增长率预测为14.88%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

但是由2023年中报里显示营业收入同比增长20.66%，同时2022年期末商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为14.88%，商誉减值风险低。

2015年末，企业斥资7.5亿元的对价收购成都云克药业有限责任公司52.11%的股份，但其52.11%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.67亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达350.59%，形成的商誉高达5.84亿元，占当年净资产的26.11%。

成都云克药业有限责任公司收购前业绩展示如下表所示：