*ST恒立(000622)2023年中报解读：本期新增设备安装推动营收的增长，主营业务利润亏损有所减小
恒立实业发展集团股份有限公司于1996年上市。公司的主营业务为汽车空调及零部件业务和贸易。公司是国内最早从事汽车空调零部件行业的企业。
根据*ST恒立2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收5,598.08万元，同比大幅下降37.35%。扣非净利润-195.52万元，较去年同期亏损有所减小。*ST恒立2023年半年度净利润-184.70万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-3,723.32万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
本期新增设备安装推动营收的增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是大宗贸易，一块是委托加工，主要产品包括贸易-乙二醇和其他两项，其中贸易-乙二醇占比47.77%，其他占比28.47%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 大宗贸易 | 5,119.12万元 | 47.77% | 3.48% |
| 其他业务 | 4,246.31万元 | 39.62% | - |
| 委托加工 | 1,351.77万元 | 12.61% | 0.82% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 贸易-乙二醇 | 5,119.12万元 | 47.77% | 3.48% |
| 其他 | 3,050.73万元 | 28.47% | 19.78% |
| 委托加工-碳酸锂 | 1,351.77万元 | 12.61% | 0.82% |
| 其他业务 | 1,195.58万元 | 11.15% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东地区(乙二醇贸易) | 5,119.12万元 | 47.77% | 3.48% |
| 华东地区(其他) | 3,031.91万元 | 28.29% | 19.37% |
| 华中地区(碳酸锂加工) | 1,351.77万元 | 12.61% | - |
| 华中地区(车用空调) | 1,095.57万元 | 10.22% | 10.07% |
| 华东地区(车用空调) | 94.23万元 | 0.88% | - |
| 其他业务 | 24.60万元 | 0.23% | - |
2、本期新增设备安装推动营收的增长
2023年半年度公司营收1.07亿元，与去年同期的8,935.04万元相比，增长了19.95%。
主营业务增长的原因是：
（1）本期新增“设备安装”，营收3,031.91万元。
（2）大宗贸易-乙二醇本期营收5,119.12万元，去年同期为3,635.40万元，同比大幅增长了40.81%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 大宗贸易-乙二醇 | 5,119.12万元 | 3,635.40万元 | 40.81% |
| 设备安装 | 3,031.91万元 | - | - |
| 委托加工产品 | 1,351.77万元 | 2,021.43万元 | -33.13% |
| 车用空调 | 1,195.58万元 | 1,097.34万元 | 8.95% |
| 大宗贸易---金属贸易及其他 | - | 2,163.86万元 | -100.0% |
| 其他业务 | 18.82万元 | 17.02万元 | 10.6% |
| 合计 | 1.07亿元 | 8,935.04万元 | 19.95% |
3、设备安装毛利率的增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的3.68%，同比大幅增长到了今年的8.58%。
毛利率大幅增长的原因是：
（1）设备安装本期毛利率19.37%，去年同期为0.0%，同比增长了19.37%。
（2）本期新增“设备安装”，毛利率为19.37%。
（3）大宗贸易-乙二醇本期毛利率3.48%，去年同期为2.18%，同比大幅增长了1.3%。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.07亿元 | 8,935.04万元 | 19.95% |
| 营业成本 | 9,797.19万元 | 8,606.01万元 | 13.84% |
| 销售费用 | 113.14万元 | 119.34万元 | -5.20% |
| 管理费用 | 728.20万元 | 782.03万元 | -6.88% |
| 财务费用 | 62.65万元 | 32.23万元 | 94.37% |
| 研发费用 | 137.69万元 | 130.60万元 | 5.43% |
| 所得税费用 | -1,648.28元 | -1,978.02元 | 16.67% |
2023年半年度主营业务利润为-191.42万元，去年同期为-792.38万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为1.07亿元，同比增长19.95%；（2）毛利率本期为8.58%，同比大幅增长4.90%。
2、营业总收入同比增加19.95%，净利润亏损有所减小
2023年半年度，恒立实业营业总收入为1.07亿元，去年同期为8,935.04万元，同比增长19.95%，净利润为-184.70万元，去年同期为-784.81万元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-191.42万元，去年同期为-792.38万元，较去年同期亏损有所减小；本期信用减值损失-4.26万元，去年同期为-84.84万元，同比大幅增长94.98%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现下降趋势，从172.64万元下降到-784.81万元，而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从-784.81万元增长到-184.70万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅增加65.77%
2023年半年度，恒立实业净利润为-184.70万元，去年同期为-784.81万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-4,341.09万元，去年同期为-1.27亿元，较去年同期大幅增长65.77%。
净现金流同比大幅增长是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1,024.86万元，去年同期为-8,377.51万元，同比大幅增长87.77%。
2、经营活动现金流同比小幅增长10.67%
本期经营活动现金流净额为-3,723.32万元，去年同期为-4,168.22万元，同比小幅增长10.67%。
固然本期经营性应收项目增加4,358.41万元，同比增长24.65%，然而（1）本期存货减少971.29万元，同比大幅增长13.28倍；（2）本期净利润-184.70万元，去年同期为-784.81万元，较去年同期亏损有所减小，推动经营活动现金流净额同比小幅增长。
较多的基金投资
请下载并登录APP，即可阅读全文
