聚杰微纤(300819)2023年中报解读:印染加工收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净现金流由负转正
江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“陆玉珍”。公司专注于超细复合纤维面料及制成品的研发、生产、销售业务,系国内最早从事超细复合纤维材料加工、应用的企业之一,主要产品包括超细纤维制成品、超细纤维仿皮面料、超细纤维功能面料以及超细纤维无尘洁净制品四个大类。
根据聚杰微纤2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收3.98亿元,同比小幅增长12.82%。扣非净利润3,727.80万元,同比基本持平。聚杰微纤2023年半年度净利润3,940.16万元,业绩同比增长17.73%。本期经营活动产生的现金流净额为3,992.72万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
印染加工收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为服装纺织业务,主要产品包括超细纤维制成品和印染加工两项,其中超细纤维制成品占比50.67%,印染加工占比35.86%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
服装纺织业务 | 3.96亿元 | 99.57% | 24.57% |
其他业务 | 171.59万元 | 0.43% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
超细纤维制成品 | 2.02亿元 | 50.67% | 29.38% |
印染加工 | 1.43亿元 | 35.86% | 15.07% |
超细纤维仿皮面料 | 2,489.63万元 | 6.25% | 36.53% |
超细纤维功能面料 | 1,609.89万元 | 4.04% | 23.31% |
超细纤维无尘洁净制品 | 848.12万元 | 2.13% | 23.03% |
其他业务 | 411.83万元 | 1.05% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
外销 | 2.05亿元 | 51.46% | 31.49% |
内销 | 1.92亿元 | 48.11% | 17.17% |
其他业务 | 171.59万元 | 0.43% | - |
2、印染加工收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收3.98亿元,与去年同期的3.53亿元相比,小幅增长了12.82%,主要是因为印染加工本期营收1.43亿元,去年同期为8,611.67万元,同比大幅增长了65.77%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
超细纤维制成品 | 2.02亿元 | 2.12亿元 | -4.83% |
印染加工 | 1.43亿元 | - | - |
超细纤维仿皮面料 | 2,489.63万元 | 3,059.41万元 | -18.62% |
超细纤维功能面料 | 1,609.89万元 | 378.12万元 | 325.76% |
超细纤维无尘洁净制品 | 848.12万元 | 1,494.83万元 | -43.26% |
其他 | 240.24万元 | 9,154.70万元 | -38.59% |
其他业务 | 171.59万元 | - | - |
合计 | 3.98亿元 | 3.53亿元 | 12.82% |
3、印染加工毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.26%,同比小幅增长到了今年的24.75%,主要是因为印染加工本期毛利率15.07%,去年同期为-3.92%,同比大幅增长了18.99%。
4、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2020-2023年半年度公司国内销售大幅增长,2020年半年度国内销售5,871.88万元,2023年半年度增长226.16%,同期2020年半年度海外销售1.35亿元,2023年半年度增长51.39%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2020-2023年半年度,国内营收占比从29.65%大幅增长到48.11%,海外营收占比从70.35%大幅下降到51.89%,国内不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从11.06%增长到17.17%。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.98亿元 | 3.53亿元 | 12.82% |
营业成本 | 3.00亿元 | 2.74亿元 | 9.21% |
销售费用 | 733.91万元 | 514.67万元 | 42.60% |
管理费用 | 2,445.06万元 | 1,670.19万元 | 46.39% |
财务费用 | -241.25万元 | -354.52万元 | 31.95% |
研发费用 | 1,575.26万元 | 1,372.35万元 | 14.79% |
所得税费用 | 588.30万元 | 674.04万元 | -12.72% |
2023年半年度主营业务利润为4,932.46万元,去年同期为4,307.79万元,同比小幅增长14.50%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为3.98亿元,同比小幅增长12.82%;(2)毛利率本期为24.75%,同比小幅增长2.49%。