诚意药业(603811)2023年中报解读：净利润连续3年增长，对外股权投资收益同比大幅增加
浙江诚意药业股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“颜贻意”。公司专业从事化学药品原料药及制剂的研发、生产和销售，产品疗效范围涉及关节炎类、利尿类、安神补脑类、抗病毒及抗肿瘤类等，主要产品包括盐酸氨基葡萄糖原料药及制剂、托拉塞米注射液及胶囊、天麻素原料药、利巴韦林及硫唑嘌呤原料药等。
根据诚意药业2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收3.21亿元，同比基本持平。扣非净利润8,806.14万元，同比大幅增长35.08%。诚意药业2023年半年度净利润9,030.94万元，业绩同比大幅增长39.06%。
主营业务构成
公司主要产品包括制剂和原料药两项，其中制剂占比76.89%，原料药占比18.55%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 制剂 | 2.47亿元 | 76.89% | 70.47% |
| 原料药 | 5,952.53万元 | 18.55% | 47.47% |
| 中间体及其他 | 1,411.34万元 | 4.4% | 24.51% |
| 其他业务 | 52.21万元 | 0.16% | -63.94% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 3.10亿元 | 96.5% | 64.18% |
| 境外 | 1,070.70万元 | 3.34% | 64.07% |
| 其他业务 | 52.21万元 | 0.16% | -63.94% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加39.06%
2023年半年度，诚意药业营业总收入为3.21亿元，去年同期为3.18亿元，同比基本持平，净利润为9,030.94万元，去年同期为6,494.24万元，同比大幅增长39.06%。
尽管主营业务利润本期为5,304.70万元，同比小幅下降12.37%，然而（1）投资收益本期为3,958.06万元，同比大幅增长125.02%；（2）所得税费用本期为364.31万元，同比大幅下降63.49%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年半年度到2023年半年度呈现上升趋势，从3,004.81万元增长到9,030.94万元。
2、主营业务利润同比小幅下降12.37%，销售费用下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.21亿元 | 3.18亿元 | 0.85% |
| 营业成本 | 1.16亿元 | 9,517.75万元 | 21.48% |
| 销售费用 | 7,161.82万元 | 9,214.49万元 | -22.28% |
| 管理费用 | 4,912.23万元 | 4,115.82万元 | 19.35% |
| 财务费用 | 401.08万元 | 8.16万元 | 4816.47% |
| 研发费用 | 2,306.16万元 | 2,489.83万元 | -7.38% |
| 所得税费用 | 364.31万元 | 997.96万元 | -63.49% |
2023年半年度主营业务利润为5,304.70万元，去年同期为6,053.75万元，同比小幅下降12.37%。
虽然销售费用本期为7,161.82万元，同比下降22.28%，不过（1）管理费用本期为4,912.23万元，同比增长19.35%；（2）毛利率本期为63.96%，同比小幅下降6.12%，导致主营业务利润同比小幅下降。
2023年半年度公司营收3.21亿元，同比基本持平。
本期销售费用为7,161.82万元，同比下降22.28%。归因于市场费用本期为5,600.87万元，去年同期为8,158.84万元，同比大幅下降了31.35%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 市场费用 | 5,600.87万元 | 8,158.84万元 |
| 职工薪酬 | 983.36万元 | 758.52万元 |
| 其他 | 577.60万元 | 297.12万元 |
| 合计 | 7,161.82万元 | 9,214.49万元 |
非主营业务中投资收益本期为3,958.06万元，占利润总额42.13%，同比大幅增长125.02%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 3,958.06万元 | 42.13% | 125.02% |
| 资产减值损失 | -182.49万元 | -1.94% | 55.29% |
| 营业外收入 | 54.71万元 | 0.58% | 28.68% |
| 营业外支出 | 36.15万元 | 0.39% | 20.01% |
| 其他收益 | 280.32万元 | 2.98% | -32.84% |
| 信用减值损失 | 16.12万元 | 0.17% | 90.03% |
| 资产处置收益 | -354.08元 | - | -100.86% |
较多的对康乐药业公司投资且对康乐药业公司投资收益对利润贡献大
在2023年半年度报告中，诚意药业用于对外股权投资的资产为2.62亿元，占总资产的14.65%。对外股权投资所产生的收益为3,958.06万元，占净利润9,030.94万元的43.83%。
对外股权投资构成表
| 项目 | 金额 | 收益 |
|---|---|---|
| 康乐药业公司 | 2.62亿元 | 3,958.06万元 |
| 合计 | 2.62亿元 | 3,958.06万元 |
1、康乐药业公司
康乐药业公司业务性质为制造业。
同比上期看起来，投资收益有所增长。
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