天齐锂业(002466)2023年中报解读:锂矿收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,资产负债率同比大幅下降
天齐锂业股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“蒋卫平”。公司主营业务是锂精矿及锂化工产品的生产、加工和销售。公司的主要产品为锂矿、锂化合物及衍生品。
根据天齐锂业2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收248.23亿元,同比大幅增长73.64%。扣非净利润64.10亿元,同比大幅下降30.93%。天齐锂业2023年半年度净利润164.89亿元,业绩同比大幅增长37.35%。
锂矿收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事采选冶炼行业、化学原料及化学制品制造业、其他,主要产品包括锂矿和锂化合物及衍生品两项,其中锂矿占比64.60%,锂化合物及衍生品占比35.39%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
采选冶炼行业 | 160.35亿元 | 64.6% | 91.78% |
化学原料及化学制品制造业 | 87.84亿元 | 35.39% | 78.64% |
其他 | 342.59万元 | 0.01% | 49.11% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
锂矿 | 160.35亿元 | 64.6% | 91.78% |
锂化合物及衍生品 | 87.84亿元 | 35.39% | 78.64% |
其他 | 342.59万元 | 0.01% | 49.11% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 206.22亿元 | 83.07% | 87.24% |
国外 | 42.01亿元 | 16.93% | 86.51% |
2、锂矿收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收248.23亿元,与去年同期的142.96亿元相比,大幅增长了73.64%,主要是因为锂矿本期营收160.35亿元,去年同期为44.66亿元,同比大幅增长了近3倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
锂矿 | 160.35亿元 | 44.66亿元 | 259.06% |
锂化合物及衍生品 | 87.84亿元 | 98.28亿元 | -10.62% |
其他业务 | 342.59万元 | 147.89万元 | 131.65% |
合计 | 248.23亿元 | 142.96亿元 | 73.64% |
3、锂矿毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的84.26%,同比小幅增长到了今年的87.12%,主要是因为锂矿本期毛利率91.78%,去年同期为80.0%,同比小幅增长了14.73%。
4、锂矿毛利率持续增长
产品毛利率方面,2021-2023年半年度锂矿毛利率呈大幅增长趋势,从2021年半年度的58.80%,大幅增长到2023年半年度的91.78%,2023年半年度锂化合物及衍生品毛利率为78.64%,同比小幅下降8.90个百分点。
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长90.16%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 248.23亿元 | 142.96亿元 | 73.64% |
营业成本 | 31.97亿元 | 22.50亿元 | 42.10% |
销售费用 | 2,177.21万元 | 1,208.27万元 | 80.19% |
管理费用 | 3.50亿元 | 1.72亿元 | 103.37% |
财务费用 | -888.31万元 | 5.71亿元 | -101.55% |
研发费用 | 1,463.00万元 | 1,150.76万元 | 27.13% |
所得税费用 | 69.31亿元 | 26.80亿元 | 158.57% |
2023年半年度主营业务利润为212.07亿元,去年同期为111.52亿元,同比大幅增长90.16%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为248.23亿元,同比大幅增长73.64%。
2023年半年度公司营收248.23亿元,同比大幅增长73.64%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-888.31万元,去年同期为5.71亿元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。重要原因在于:
(1)借款利息费用本期为2.34亿元,去年同期为5.93亿元,同比大幅下降了60.51%。
(2)利息支出本期为2.39亿元,去年同期为5.97亿元,同比大幅下降了60.0%。
(3)利息收入本期为1.71亿元,去年同期为530.04万元,同比大幅增长了近31倍。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 2.39亿元 | 5.97亿元 |
借款利息费用 | 2.34亿元 | 5.93亿元 |
减:利息收入 | -1.71亿元 | -530.04万元 |
其他 | -3.11亿元 | -6.13亿元 |
合计 | -888.31万元 | 5.71亿元 |
2、营业总收入同比增加73.64%,净利润同比增加37.35%
2023年半年度,天齐锂业营业总收入为248.23亿元,去年同期为142.96亿元,同比大幅增长73.64%,净利润为164.89亿元,去年同期为120.05亿元,同比大幅增长37.35%。
尽管所得税费用本期为69.31亿元,同比大幅增长158.57%,然而主营业务利润本期为212.07亿元,同比大幅增长90.16%,推动净利润同比大幅增长。
净利润2014年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从4,874.42万元增长到164.89亿元。
偏好对SQM投资且对SQM投资收益贡献一定利润
在2023年半年度报告中,天齐锂业用于对外股权投资的资产为266.65亿元,占总资产的34.65%。对外股权投资所产生的收益为20.4亿元,占净利润164.89亿元的12.37%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
SQM | 260.95亿元 | 19.99亿元 |
其他 | 5.7亿元 | 4,148.07万元 |
合计 | 266.65亿元 | 20.4亿元 |
SQM
SQM业务性质为钾、锂产品生产。