*ST科新(600234)2023年中报解读:应收账款减值风险高,应收账款坏账风险较大
山西科新发展股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“黄绍嘉”。公司主营业务为建筑装修装饰工程业务和写字楼出租业务。主要产品有建筑装修装饰工程和写字楼出租。
根据*ST科新2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2,543.81万元,同比大幅下降68.96%。扣非净利润-1,827.34万元,较去年同期亏损增大。*ST科新2023年半年度净利润-1,619.53万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为3,844.25万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
公司主要产品包括装饰分部和租赁分部两项,其中装饰分部占比79.70%,租赁分部占比20.30%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
装饰分部 | 2,027.31万元 | 79.7% | 3.02% |
租赁分部 | 516.50万元 | 20.3% | 91.14% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比下降68.96%,净利润亏损持续增大
2023年半年度,科新发展营业总收入为2,543.81万元,去年同期为8,194.41万元,同比大幅下降68.96%,净利润为-1,619.53万元,去年同期为-581.17万元,较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-864.67万元,去年同期为-151.03万元,较去年同期亏损增大;本期信用减值损失-1,047.68万元,去年同期为-577.17万元,同比大幅下降81.52%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年半年度到2023年半年度呈现下降趋势,从657.99万元下降到-1,619.53万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2,543.81万元 | 8,194.41万元 | -68.96% |
营业成本 | 2,011.75万元 | 6,495.23万元 | -69.03% |
销售费用 | 8.82万元 | 148.38万元 | -94.06% |
管理费用 | 1,399.31万元 | 1,382.32万元 | 1.23% |
财务费用 | -88.83万元 | -16.46万元 | -439.55% |
研发费用 | 243.63万元 | - | |
所得税费用 | -13.68万元 | - |
2023年半年度主营业务利润为-864.67万元,去年同期为-151.03万元,较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为20.92%,同比增长0.18%,不过营业总收入本期为2,543.81万元,同比大幅下降68.96%,导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中信用减值损失本期为-1,047.68万元,占利润总额64.69%,同比大幅下降81.52%。其他收益本期为209.34万元,占利润总额12.93%,同比大幅增长2.97倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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资产减值损失 | 82.98万元 | -5.12% | -40.45% |
营业外收入 | 5,045.87元 | -0.03% | - |
其他收益 | 209.34万元 | -12.93% | 296.85% |
信用减值损失 | -1,047.68万元 | 64.69% | -81.52% |
净现金流由负转正
1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅增加173.06%
2023年半年度,科新发展净利润为-1,619.53万元,去年同期为-581.17万元,较去年同期亏损增大。净现金流为3,634.89万元,去年同期为-4,975.42万元,由负转正。
净现金流由负转正是因为经营活动产生的现金流净额本期为3,844.25万元,去年同期为-4,688.47万元,由负转正。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为3,844.25万元,去年同期为-4,688.47万元,由负转正。
基于(1)本期经营性应收项目减少6,942.51万元,去年同期为-631.56万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目减少2,722.52万元,同比大幅下降33.74%,最终推动经营活动现金流净额由负转正。
侧重房屋及建筑物
金融投资占总资产55.38%,投资主体为房地产投资
在2023年半年度报告中,企业用于投资的资产为4.4亿元,占总资产的55.38%。投资没有产生计入净利润的收益
2023年投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
房屋及建筑物 | 4.36亿元 |
其他 | 419.65万元 |
合计 | 4.4亿元 |