莱克电气(603355)2023年中报解读:商誉占有一定比重,净现金流同比小幅增长
莱克电气股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“倪祖根”。公司的主营业务是吸尘器、空气净化器、智能净水机、厨房电器等高端清洁电器和健康小家电产品及园艺工具产品,以及以高速数码电机、铝合金精密零部件为代表的核心零部件产品。主要产品吸尘器、空气净化器、智能净水机、厨房电器、高速数码电机、铝合金精密零部件。
根据莱克电气2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收41.13亿元,同比小幅下降8.81%。扣非净利润5.53亿元,同比增长16.07%。莱克电气2023年半年度净利润5.96亿元,业绩同比增长23.52%。本期经营活动产生的现金流净额为5.79亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
净利润连续9年增长
1、营业总收入同比降低19.07%,净利润同比增加19.08%
2023年半年度,莱克电气营业总收入为36.50亿元,去年同期为45.10亿元,同比下降19.07%,净利润为5.74亿元,去年同期为4.82亿元,同比增长19.08%。
本期主营业务利润6.49亿元,同比小幅增长9.61%;本期所得税费用5,355.03万元,同比下降22.04%;本期其他收益1,884.09万元,同比大幅增长2.57倍,是推动净利润增加的主要原因。
净利润从2014年半年度到2015年半年度呈现下降趋势,从1.77亿元下降到1.65亿元,而2015年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从1.65亿元增长到5.74亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 36.50亿元 | 45.10亿元 | -19.07% |
营业成本 | 26.07亿元 | 35.10亿元 | -25.74% |
销售费用 | 2.61亿元 | 1.80亿元 | 44.61% |
管理费用 | 1.05亿元 | 1.19亿元 | -11.61% |
财务费用 | -2.47亿元 | -1.53亿元 | -61.49% |
研发费用 | 2.44亿元 | 2.24亿元 | 9.25% |
所得税费用 | 5,355.03万元 | 6,868.66万元 | -22.04% |
2023年半年度公司营收36.50亿元,同比下降19.07%。虽然营收在下降,但是销售费用、研发费用却在增长。
1、研发费用小幅增长
本期研发费用为2.44亿元,同比小幅增长9.25%。研发费用小幅增长的原因是:虽然股权激励成本本期为524.00万元,去年同期为881.24万元,同比大幅下降了40.54%,但是直接投入费用本期为1.09亿元,去年同期为8,925.42万元,同比增长了22.44%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
直接投入费用 | 1.09亿元 | 8,925.42万元 |
人员人工费用 | 1.02亿元 | 1.03亿元 |
股权激励成本 | 524.00万元 | 881.24万元 |
其他 | 2,733.27万元 | 2,253.97万元 |
合计 | 2.44亿元 | 2.24亿元 |
2、销售费用大幅增长
本期销售费用为2.61亿元,同比大幅增长44.61%。
销售费用大幅增长的原因是:
虽然职工薪酬本期为2,490.90万元,去年同期为4,720.85万元,同比大幅下降了47.24%;
但是(1)销售服务费本期为1.67亿元,去年同期为9,872.35万元,同比大幅增长了69.41%;(2)广告费本期为5,085.40万元,去年同期为2,087.69万元,同比大幅增长了143.59%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
销售服务费 | 1.67亿元 | 9,872.35万元 |
广告费 | 5,085.40万元 | 2,087.69万元 |
职工薪酬 | 2,490.90万元 | 4,720.85万元 |
其他 | 1,768.72万元 | 1,347.44万元 |
合计 | 2.61亿元 | 1.80亿元 |
商誉占有一定比重
在2023年半年度报告中,莱克电气形成的商誉为6.46亿元,占净资产的16.91%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
上海帕捷 | 6.46亿元 | |
商誉总额 | 6.46亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为上海帕捷。
上海帕捷
收购情况
2021年末,企业斥资12.16亿元的对价收购上海帕捷100.0%的股份,但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅5.7亿元,也就是说这笔收购的溢价率高达113.4%,形成的商誉高达6.46亿元,占当年净资产的19.91%。
发行12亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
短期借款 | 18.38亿元 | 25.87% | -18.96% |
应付债券 | 11.20亿元 | 15.77% | - |
应付账款 | 10.04亿元 | 14.13% | -24.31% |
其他应付款 | 9.08亿元 | 12.78% | -21.69% |
一年内到期的非流动负债 | 7.20亿元 | 10.13% | 5143.66% |
应付票据 | 3.76亿元 | 5.29% | -28.95% |