能特科技：净现金流由负转正
冠福股份2023年一季报解读
冠福控股股份有限公司于2006年上市，实际控制人为“荆州市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为医药中间体研发、生产、销售业务兼对维生素E研发、生产、销售业务的投资；塑贸电商业务；投资性房地产租赁经营业务；黄金采矿业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入29.63亿元，同比小幅增长5.36%。扣非净利润6,805.16万元，同比小幅下降14.38%。净利润9,621.24万元，同比下降22.21%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.31亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比下降推动净利润同比下降
1、营业总收入同比小幅增加5.36%，净利润同比降低22.21%
2023年一季度，冠福股份营业总收入为29.63亿元，去年同期为28.12亿元，同比小幅增长5.36%，净利润为9,621.24万元，去年同期为1.24亿元，同比下降22.21%。
尽管所得税费用本期为1,420.84万元，同比大幅下降32.12%，然而（1）主营业务利润本期为6,628.10万元，同比下降18.69%；（2）信用减值损失本期为1,518.58万元，同比大幅下降34.61%；（3）资产减值损失本期为-616.76万元，同比下降-616.76万元，导致净利润同比下降。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 29.63亿元 | 28.12亿元 | 5.36% |
| 营业成本 | 28.40亿元 | 26.89亿元 | 5.61% |
| 销售费用 | 440.97万元 | 341.61万元 | 29.09% |
| 管理费用 | 2,403.07万元 | 2,882.09万元 | -16.62% |
| 财务费用 | 979.10万元 | -815.62万元 | 220.04% |
| 研发费用 | 1,731.24万元 | 1,511.19万元 | 14.56% |
| 所得税费用 | 1,420.84万元 | 2,093.22万元 | -32.12% |
非主营业务中投资收益本期为3,361.01万元，占利润总额30.44%，同比下降1.87%。信用减值损失本期为1,518.58万元，占利润总额13.75%，同比大幅下降34.61%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 3,361.01万元 | 30.44% | -1.87% |
| 资产减值损失 | -616.76万元 | -5.59% | - |
| 营业外收入 | 16.42万元 | 0.15% | -98.37% |
| 营业外支出 | 140.42万元 | 1.27% | -84.66% |
| 其他收益 | 274.69万元 | 2.49% | -28.05% |
| 信用减值损失 | 1,518.58万元 | 13.75% | -34.61% |
| 资产处置收益 | 4,439.11元 | - | -99.50% |
净现金流由负转正
2023年一季度，冠福股份净利润为9,621.24万元，去年同期为1.24亿元，同比下降22.21%。净现金流为4,041.99万元，去年同期为-9,604.94万元，由负转正。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-1.31亿元，去年同期为3,013.26万元，由正转负，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为2.00亿元，去年同期为-273.20万元，由负转正；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-2,883.81万元，去年同期为-1.23亿元，同比大幅增长76.64%，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为2.97亿元，同比大幅增长73.17%；
但是收到其他与筹资活动有关的现金本期为4.10亿元，同比大幅增长77.30倍。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2,884.23万元，同比大幅下降76.70%。
同业比较情况
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