交建股份：经营活动现金流净额连续5年为负
交建股份2023年一季报解读
安徽省交通建设股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“俞发祥”。公司主要从事公路、市政基础设施建设相关的工程施工、勘察设计、试验检测等业务。公司作为安徽省资质齐全、资质等级较高的公路、市政基础设施施工企业之一,在招投标中处于优势地位,公司拥有着丰富的公路、市政基础设施施工经验。
2023年一季度，公司实现营业总收入9.04亿元，同比基本持平。扣非净利润3,595.91万元，同比小幅增长13.61%。净利润3,632.63万元，同比小幅增长14.29%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长164.53%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.04亿元 | 8.86亿元 | 2.00% |
| 营业成本 | 8.26亿元 | 8.27亿元 | -0.07% |
| 销售费用 | 804.96万元 | 926.96万元 | -13.16% |
| 管理费用 | 1,808.95万元 | 2,108.88万元 | -14.22% |
| 财务费用 | 1,229.86万元 | 1,151.73万元 | 6.78% |
| 研发费用 | 30.32万元 | 46.51万元 | -34.80% |
| 所得税费用 | 1,338.01万元 | 1,105.01万元 | 21.09% |
2023年一季度主营业务利润为3,655.47万元，去年同期为1,381.90万元，同比大幅增长164.53%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为9.04亿元，同比增长2.00%；（2）管理费用本期为1,808.95万元，同比小幅下降14.22%。
非主营业务中信用减值损失本期为1,305.69万元，占利润总额26.27%，同比大幅下降53.96%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | 0.00元 | - | 100.00% |
| 资产减值损失 | 4.20万元 | 0.08% | -91.00% |
| 营业外收入 | 5.82万元 | 0.12% | -92.70% |
| 营业外支出 | 25.49万元 | 0.51% | -66.94% |
| 其他收益 | 26.51万元 | 0.53% | 21.86% |
| 信用减值损失 | 1,305.69万元 | 26.27% | -53.96% |
| 资产处置收益 | -1.55万元 | -0.03% | -1588.80% |
2、营业总收入基本持平，净利润同比小幅增加14.29%
2023年一季度，交建股份营业总收入为9.04亿元，去年同期为8.86亿元，同比基本持平，净利润为3,632.63万元，去年同期为3,178.44万元，同比小幅增长14.29%。
尽管信用减值损失本期为1,305.69万元，同比大幅下降53.96%，然而主营业务利润本期为3,655.47万元，同比大幅增长164.53%，推动净利润同比小幅增长。
净利润从2019年一季度到2020年一季度呈现下降趋势，从1,742.01万元下降到1,225.81万元，而2020年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从1,225.81万元增长到3,632.63万元。
净现金流较去年同期下降
1、净利润同比小幅增加14.29%，净现金流同比降低20.87%
2023年一季度，交建股份净利润为3,632.63万元，去年同期为3,178.44万元，同比小幅增长14.29%。净现金流为-4.39亿元，去年同期为-3.64亿元，较去年同期下降20.87%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.36亿元，同比大幅增长117.89%，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-6,254.77万元，去年同期为2,751.60万元，由正转负；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-5.13亿元，去年同期为-4.53亿元，同比小幅下降13.08%，导致净现金流同比下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、投资支付的现金本期为4,900.00万元，同比增长4,900.00万元。
2、收到其他与投资活动有关的现金本期为143.41万元，同比大幅下降95.32%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为1.37亿元，同比大幅增长66.80%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为2.53亿元，同比大幅增长86.08%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为4,000.00万元，同比增长4,000.00万元。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
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