海南海药：净现金流由负转正
海南海药2023年一季报解读
海南海药股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是药品及医疗器械研发、生产和销售。公司的主要产品是抗生素系列、胃肠道用药系列、抗肿瘤药系列、人工耳蜗系列、原料药及其中间体系列。
2023年一季度，公司实现营业总收入4.95亿元，同比小幅下降10.59%。扣非净利润-1,809.01万元，较去年同期亏损有所减小。净利润52.32万元，扭亏为盈。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低10.59%，净利润扭亏为盈
2023年一季度，海南海药营业总收入为4.95亿元，去年同期为5.54亿元，同比小幅下降10.59%，净利润为52.32万元，去年同期为-1,240.52万元，扭亏为盈。
尽管资产处置收益本期为-272.65元，去年同期为653.58万元，同比大幅下降100.00%，然而（1）信用减值损失本期为546.05万元，去年同期为-971.16万元，同比大幅增长156.23%；（2）公允价值变动收益本期为379.85万元，去年同期为-133.29万元，同比大幅增长3.85倍；（3）投资收益本期为529.07万元，同比大幅增长9.48倍，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2019年一季度到2021年一季度呈现下降趋势，从6,959.43万元下降到-1.61亿元，而2021年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从-1.61亿元增长到52.32万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.95亿元 | 5.54亿元 | -10.59% |
| 营业成本 | 3.01亿元 | 3.19亿元 | -5.75% |
| 销售费用 | 1.10亿元 | 1.45亿元 | -23.80% |
| 管理费用 | 4,306.95万元 | 4,335.88万元 | -0.67% |
| 财务费用 | 3,538.34万元 | 3,847.22万元 | -8.03% |
| 研发费用 | 1,538.64万元 | 1,431.06万元 | 7.52% |
| 所得税费用 | 420.34万元 | 378.56万元 | 11.04% |
2023年一季度主营业务利润为-1,591.86万元，去年同期为-1,257.03万元，较去年同期亏损增大。
虽然销售费用本期为1.10亿元，同比下降23.80%，不过营业总收入本期为4.95亿元，同比小幅下降10.59%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中其他收益本期为613.91万元，占利润总额129.88%，同比大幅增长46.18%。信用减值损失本期为546.05万元，占利润总额115.53%，同比大幅增长156.23%。投资收益本期为529.07万元，占利润总额111.93%，同比大幅增长9.48倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 529.07万元 | 111.93% | 947.86% |
| 公允价值变动收益 | 379.85万元 | 80.36% | 384.99% |
| 资产减值损失 | -2,564.66元 | -0.05% | -100.11% |
| 营业外收入 | 3.17万元 | 0.67% | -98.45% |
| 营业外支出 | 7.23万元 | 1.53% | -88.38% |
| 其他收益 | 613.91万元 | 129.88% | 46.18% |
| 信用减值损失 | 546.05万元 | 115.53% | 156.23% |
| 资产处置收益 | -272.65元 | -0.01% | -100.00% |
净现金流由负转正
2023年一季度，海南海药净利润为52.32万元，去年同期为-1,240.52万元，扭亏为盈。净现金流为1.96亿元，去年同期为-8,095.19万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4,205.76万元，去年同期为1.51亿元，由正转负，但是筹资活动产生的现金流净额本期为2.36亿元，去年同期为-2.80亿元，由负转正，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为9.37亿元，同比大幅增长48.25%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为13.20亿元，同比大幅增长84.67%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为1.60亿元，同比大幅下降65.44%。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为1,288.40万元，同比大幅下降92.78%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
