荣泰健康：主营业务利润同比大幅下降
荣泰健康2023年一季报解读
上海荣泰健康科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“林琪”。公司主要从事按摩器具的设计、研发、生产、销售，以及打造按摩体验平台，提供共享按摩服务。主要产品为按摩椅产品、按摩小电器、体验式按摩服务等。
2023年一季度，公司实现营业总收入3.86亿元，同比大幅下降31.71%。扣非净利润2,586.67万元，同比大幅下降39.52%。净利润3,767.53万元，同比大幅下降35.67%。本期经营活动产生的现金流净额为2,107.81万元，营业总收入同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.86亿元 | 5.65亿元 | -31.71% |
| 营业成本 | 2.73亿元 | 4.10亿元 | -33.44% |
| 销售费用 | 4,261.49万元 | 4,641.12万元 | -8.18% |
| 管理费用 | 1,674.90万元 | 2,181.00万元 | -23.21% |
| 财务费用 | 538.71万元 | 485.77万元 | 10.90% |
| 研发费用 | 1,723.37万元 | 2,516.69万元 | -31.52% |
| 所得税费用 | 588.19万元 | 920.37万元 | -36.09% |
2023年一季度主营业务利润为2,943.28万元，去年同期为5,478.23万元，同比大幅下降46.27%。
虽然毛利率本期为29.28%，同比小幅增长1.84%，不过营业总收入本期为3.86亿元，同比大幅下降31.71%，导致主营业务利润同比大幅下降。
非主营业务中投资收益本期为1,407.62万元，占利润总额32.32%，同比大幅增长32.29%。公允价值变动收益本期为-571.68万元，占利润总额13.13%，同比大幅下降2.68倍。其他收益本期为475.88万元，占利润总额10.93%，同比小幅增长13.88%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,407.62万元 | 32.32% | 32.29% |
| 公允价值变动收益 | -571.68万元 | -13.13% | -268.25% |
| 资产减值损失 | 38.74万元 | 0.89% | 146.22% |
| 营业外收入 | 27.53万元 | 0.63% | 45775.85% |
| 营业外支出 | 7.71万元 | 0.18% | 100.15% |
| 其他收益 | 475.88万元 | 10.93% | 13.88% |
| 信用减值损失 | 42.05万元 | 0.97% | 110.00% |
净现金流由正转负
2023年一季度，荣泰健康净利润为3,767.53万元，去年同期为5,856.34万元，同比大幅下降35.67%。净现金流为-8,442.82万元，去年同期为1.76亿元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为2,107.81万元，去年同期为-2,741.59万元，由负转正，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.48亿元，去年同期为1.33亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为1.96亿元，同比增长1.96亿元。
2、取得借款收到的现金本期为4,913.31万元，同比大幅下降63.53%。
发行6亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付债券 | 6.10亿元 | 45.14% | 4.12% |
| 应付账款 | 2.89亿元 | 21.41% | -41.63% |
| 短期借款 | 2.62亿元 | 19.39% | 5.02% |
注：2020年10月30日发行6亿元的债券，于2026年10月30日到期，利率为--%。
2、偿债能力指标
| 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | 2022年中报 | 2022年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 3.03 | 2.38 | 2.60 | 2.25 | 2.61 |
| 速动比率 | 2.77 | 2.04 | 2.17 | 1.90 | 2.34 |
| 现金比率(%) | 1.85 | 1.47 | 1.34 | 1.15 | 0.85 |
| 资产负债率(%) | 41.48 | 45.35 | 43.31 | 28.34 | 30.32 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 18.10 | 8.34 | 12.18 | 17.70 | 37.01 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 0.08 | -0.11 | - | -1.22 | 1.04 |
| 货币资金/短期债务 | 4.74 | 5.03 | - | 3.23 | 4.04 |
经营活动现金流净额/短期债务为0.08，去年同期为-0.11，同比大幅增长172.73%；EBITDA利息保障倍数为18.10，去年同期为37.01，同比大幅下降-51.09%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
