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大西洋:净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降

大西洋2023年一季报解读

四川大西洋焊接材料股份有限公司于2001年上市,实际控制人为“自贡市政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为焊条、焊丝、焊剂等焊接材料产品的研发、生产和销售。公司主要产品涵盖焊条、焊丝(包括实心焊丝、药芯焊丝、有色金属焊丝)、焊剂三大系列700多个品种。

根据大西洋2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收8.92亿元,同比基本持平。扣非净利润2,649.89万元,同比大幅增长42.61%。大西洋2023年第一季度净利润3,179.72万元,业绩同比大幅增长33.51%。

PART 1
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净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降

1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅增加33.51%

2023年一季度,大西洋营业总收入为8.92亿元,去年同期为8.96亿元,同比基本持平,净利润为3,179.72万元,去年同期为2,381.64万元,同比大幅增长33.51%。

本期主营业务利润3,616.68万元,同比大幅增长34.00%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.92亿元 8.96亿元 -0.52%
营业成本 7.68亿元 7.98亿元 -3.76%
销售费用 1,447.19万元 1,212.43万元 19.36%
管理费用 4,694.05万元 3,876.16万元 21.10%
财务费用 282.61万元 391.75万元 -27.86%
研发费用 1,743.64万元 1,101.68万元 58.27%
所得税费用 633.72万元 563.17万元 12.53%

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

大西洋的盈利能力当前总评分为2.9分,在金属制品行业内的排名为 33/73,综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为1.2,在行业中排名第37,销售净利率为3.57,在行业中排名第25。其净资产收益率在同行业中表现一般,销售净利率在同行业中表现良好,所以综合来看盈利能力表现一般。

2、成长能力

大西洋的成长能力当前总评分为0.6分,在金属制品行业内的排名为 68/73,综合成长能力较差。其本期的总资产增长率为-1.06,在行业中排名第62,主营业务收入增长率为-0.52,在行业中排名第68。不仅总资产增长率在同行业中表现较差,而且主营业务收入增长率在同行业中表现较差,总的来说成长能力表现较差。

3、运营能力

大西洋的运营能力当前总评分为4.8分,在金属制品行业内的排名为 2/73,综合运营能力优秀。其本期的应收账款周转率为3.31,在行业中排名第1,存货周转率为1.2,在行业中排名第7,总资产周转率为0.28,在行业中排名第2。其应收账款周转率在同行业中表现优秀,存货周转率在同行业中表现优秀,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现优秀。

4、偿债能力

大西洋的偿债能力当前总评分为2.8分,在金属制品行业内的排名为 33/73,综合偿债能力一般。其本期的流动比率为2.48,在行业中排名第30,速动比率为1.58,在行业中排名第34。其流动比率在同行业中表现一般,速动比率在同行业中表现一般,所以综合来看偿债能力表现一般。

5、现金流

大西洋的现金流当前总评分为0.9分,在金属制品行业内的排名为 59/73,综合现金流较差。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.07,在行业中排名第64,资产的经营现金流量回报率为-0.02,在行业中排名第54。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现较差,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳,总的来说现金流表现较差。

PART 3
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净现金流较去年同期大幅下降

1、净利润同比大幅增加33.51%,净现金流同比大幅降低31.02%

2023年一季度,大西洋净利润为3,179.72万元,去年同期为2,381.64万元,同比大幅增长33.51%。净现金流为-8,601.43万元,去年同期为-6,565.16万元,较去年同期大幅下降31.02%。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-731.05万元,去年同期为-1,535.61万元,同比大幅增长52.39%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1,833.61万元,去年同期为875.26万元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为6,146.31万元,同比下降27.03%;

但是取得借款收到的现金本期为4,493.15万元,同比大幅下降54.53%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为739.24万元,同比大幅下降52.19%。

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