利欧股份：公允价值变动收益同比大幅增长导致净利润扭亏为盈
利欧股份2023年一季报解读
利欧集团股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“王相荣”。公司主营业务为机械制造业务和数字营销业务。公司主要产品为民用泵、工业泵、园林机械、清洗机械、植保机械、媒介代理服务、数字营销服务、配件。
2023年一季度，公司实现营业总收入51.94亿元，同比小幅增长10.22%。扣非净利润5,870.99万元，同比大幅增长40.07%。净利润5.94亿元，扭亏为盈。
公允价值变动收益同比大幅增长导致净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比小幅增加10.22%，净利润扭亏为盈
2023年一季度，利欧股份营业总收入为51.94亿元，去年同期为47.13亿元，同比小幅增长10.22%，净利润为5.94亿元，去年同期为-8.35亿元，扭亏为盈。
尽管所得税费用本期为1.75亿元，去年同期为-2.82亿元，同比大幅增长162.08%，然而公允价值变动收益本期为6.73亿元，去年同期为-11.72亿元，同比大幅增长157.44%，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2014年一季度到2022年一季度呈现下降趋势，从1.20亿元下降到-8.35亿元，而2022年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从-8.35亿元增长到5.94亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长35.28%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 51.94亿元 | 47.13亿元 | 10.22% |
| 营业成本 | 48.60亿元 | 44.09亿元 | 10.23% |
| 销售费用 | 1.57亿元 | 1.32亿元 | 18.62% |
| 管理费用 | 1.08亿元 | 8,837.79万元 | 21.87% |
| 财务费用 | -712.47万元 | 1,950.62万元 | -136.53% |
| 研发费用 | 3,871.04万元 | 3,535.05万元 | 9.50% |
| 所得税费用 | 1.75亿元 | -2.82亿元 | 162.08% |
2023年一季度主营业务利润为2,852.76万元，去年同期为2,108.81万元，同比大幅增长35.28%。
虽然毛利率本期为6.43%，同比下降0.01%，不过营业总收入本期为51.94亿元，同比小幅增长10.22%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中公允价值变动收益本期为6.73亿元，占利润总额87.54%，同比大幅增长157.44%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 3,938.15万元 | 5.12% | 483.23% |
| 公允价值变动收益 | 6.73亿元 | 87.54% | 157.44% |
| 资产减值损失 | -7.73万元 | -0.01% | 85.83% |
| 营业外收入 | 74.89万元 | 0.10% | 49.94% |
| 营业外支出 | 175.63万元 | 0.23% | 368.46% |
| 其他收益 | 2,316.40万元 | 3.01% | -23.79% |
| 信用减值损失 | 608.00万元 | 0.79% | 292.14% |
| 汇兑收益 | 2.75万元 | - | - |
| 资产处置收益 | -25.83万元 | -0.03% | -109.95% |
净现金流由负转正
2023年一季度，利欧股份净利润为5.94亿元，去年同期为-8.35亿元，扭亏为盈。净现金流为4.14亿元，去年同期为-4.76亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为7,897.07万元，去年同期为-4.31亿元，由负转正；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-7,389.60万元，去年同期为-2.72亿元，同比大幅增长72.87%；（3）经营活动产生的现金流净额本期为4.09亿元，同比大幅增长80.19%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是偿还债务支付的现金本期为4.97亿元，同比大幅下降56.93%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为15.04亿元，同比增长15.04亿元；
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