格林美:负债结构
格林美2023年一季报解读
格林美股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“许开华”。公司主营业务为废弃钴镍钨资源与电子废弃物的循环利用以及钴镍粉体材料、电池材料、碳化钨、金银等稀贵金属、铜与塑木型材的生产、销售。
根据格林美2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收61.29亿元,同比小幅下降12.03%。扣非净利润8,745.86万元,同比大幅下降72.53%。格林美2023年第一季度净利润2.36亿元,业绩同比大幅下降32.73%。本期经营活动产生的现金流净额为-3.59亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降62.28%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 61.29亿元 | 69.67亿元 | -12.03% |
营业成本 | 53.40亿元 | 58.28亿元 | -8.37% |
销售费用 | 2,143.15万元 | 2,202.78万元 | -2.71% |
管理费用 | 2.00亿元 | 1.61亿元 | 23.81% |
财务费用 | 1.92亿元 | 1.93亿元 | -0.59% |
研发费用 | 1.74亿元 | 2.75亿元 | -36.71% |
所得税费用 | 3,362.81万元 | 8,397.76万元 | -59.96% |
2023年一季度主营业务利润为1.77亿元,去年同期为4.69亿元,同比大幅下降62.28%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为61.29亿元,同比小幅下降12.03%;(2)毛利率本期为12.87%,同比下降3.48%。
非主营业务中投资收益本期为8,002.13万元,占利润总额29.64%,同比大幅增长6.22倍。其他收益本期为4,368.49万元,占利润总额16.18%,同比大幅增长150.21%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | 8,002.13万元 | 29.64% | 621.76% |
公允价值变动收益 | -312.94万元 | -1.16% | - |
资产减值损失 | -37.97万元 | -0.14% | - |
营业外收入 | 450.23万元 | 1.67% | 164.81% |
营业外支出 | 686.70万元 | 2.54% | 280.96% |
其他收益 | 4,368.49万元 | 16.18% | 150.21% |
信用减值损失 | -2,439.22万元 | -9.03% | 61.05% |
资产处置收益 | -20.88万元 | -0.08% | -125.47% |
2、营业总收入同比小幅降低12.03%,净利润同比大幅降低32.73%
2023年一季度,格林美营业总收入为61.29亿元,去年同期为69.67亿元,同比小幅下降12.03%,净利润为2.36亿元,去年同期为3.51亿元,同比大幅下降32.73%。
净利润同比大幅下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 1.77亿元 | -62.28% | 投资收益 | 8,002.13万元 | 621.76% |
所得税费用 | 3,362.81万元 | -59.96% |
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从1.14亿元增长到3.51亿元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从3.51亿元下降到2.36亿元。
比率指标
1、盈利能力
格林美的盈利能力当前总评分为3.1分,在电池化学品行业内的排名为 18/42,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为0.93,在行业中排名第22,销售净利率为3.86,在行业中排名第10。不仅净资产收益率在同行业中表现一般,而且销售净利率在同行业中表现良好,总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
格林美的成长能力当前总评分为0.6分,在电池化学品行业内的排名为 41/42,综合成长能力较差。其本期的总资产增长率为12.99,在行业中排名第35,主营业务收入增长率为-12.03,在行业中排名第39。不仅总资产增长率在同行业中表现较差,而且主营业务收入增长率在同行业中表现较差,总的来说成长能力表现较差。
3、运营能力
格林美的运营能力当前总评分为2.6分,在电池化学品行业内的排名为 20/42,综合运营能力一般。其本期的应收账款周转率为1.1,在行业中排名第17,存货周转率为0.69,在行业中排名第24,总资产周转率为0.14,在行业中排名第19。其应收账款周转率在同行业中表现一般,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现一般,所以综合来看运营能力表现一般。
4、偿债能力
格林美的偿债能力当前总评分为1.6分,在电池化学品行业内的排名为 29/42,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为1.56,在行业中排名第25,速动比率为0.99,在行业中排名第33。不仅流动比率在同行业中表现不佳,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。
5、现金流
格林美的现金流当前总评分为0.2分,在电池化学品行业内的排名为 41/42,综合现金流较差。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.06,在行业中排名第40,资产的经营现金流量回报率为-0.01,在行业中排名第40。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现较差,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现较差,总的来说现金流表现较差。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年一季度,格林美净利润为2.36亿元,去年同期为3.51亿元,同比大幅下降32.73%。净现金流为-11.03亿元,去年同期为-1.56亿元,较去年同期大幅下降6.07倍。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3.59亿元,去年同期为-21.54亿元,同比大幅增长83.34%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为4.79亿元,同比大幅下降83.48%,导致净现金流同比大幅下降。