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新天绿能:净利润连续3年下降

新天绿能2023年一季报解读

新天绿色能源股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“河北省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司从事风电场及光伏电站的规划、开发、运营及电力销售,在河北、山西、新疆、山东、云南、内蒙古等地区拥有风电/光伏项目。主要业务有天然气销售业务、风力/光伏发电业务、接驳及建设燃气管网业务。

2023年一季度,公司实现营业总收入65.59亿元,同比小幅增长3.55%。扣非净利润8.17亿元,同比小幅下降12.82%。净利润10.21亿元,同比小幅下降11.33%。

PART 1
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加3.55%,净利润同比小幅降低11.33%

2023年一季度,新天绿能营业总收入为65.59亿元,去年同期为63.34亿元,同比小幅增长3.55%,净利润为10.21亿元,去年同期为11.52亿元,同比小幅下降11.33%。

尽管其他收益本期为5,377.42万元,同比大幅增长104.87%,然而主营业务利润本期为10.66亿元,同比下降15.44%,导致净利润同比小幅下降。

净利润从2017年一季度到2021年一季度呈现上升趋势,从4.21亿元增长到12.83亿元,而2021年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从12.83亿元下降到10.21亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 65.59亿元 63.34亿元 3.55%
营业成本 49.91亿元 46.18亿元 8.08%
销售费用 75.90万元 94.91万元 -20.03%
管理费用 1.29亿元 1.19亿元 8.40%
财务费用 2.62亿元 2.97亿元 -11.72%
研发费用 8,579.90万元 1,748.03万元 390.83%
所得税费用 2.24亿元 2.24亿元 -0.34%

PART 2
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净现金流同比下降

2023年一季度,新天绿能净现金流为-21.56亿元,去年同期为-18.14亿元,较去年同期下降18.83%。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-10.10亿元,去年同期为-11.57亿元,同比小幅增长12.72%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-22.68亿元,去年同期为-16.45亿元,同比大幅下降37.85%,导致净现金流同比下降。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为5,608.10万元,同比大幅下降93.92%;

但是偿还债务支付的现金本期为36.81亿元,同比大幅增长87.06%。

投资活动现金流净额同比小幅增长原因是:


投资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减 投资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减
收回投资收到的现金 5.20亿元 - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 14.10亿元 28.84%
投资支付的现金 2.02亿元 2476.53%

2023年一季度净现金流-21.56亿元,净现金流为负。

净现金流本期为负的原因是:


净现金流为负项目 本期值 同比增减 净现金流为正项目 本期值 同比增减
筹资活动产生的现金流净额 -22.68亿元 -37.85% 经营活动产生的现金流净额 11.21亿元 13.55%
投资活动产生的现金流净额 -10.10亿元 12.72%

PART 3
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发行10.4亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
长期借款 307.18亿元 62.07% 2.44%
其他应付款 73.72亿元 14.90% 16.51%
一年内到期的非流动负债 36.42亿元 7.36% 1.37%

注:2021年3月9日发行10.4亿元的债券,于2024年3月10日到期,利率为5.15%。

2、偿债能力指标

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