云南铜业:净现金流由负转正
云南铜业2023年一季报解读
云南铜业股份有限公司于1998年上市。公司的主要业务涵盖了铜的勘探、采选、冶炼,贵金属和稀散金属的提取与加工,硫化工以及贸易等领域。产品包括:阴极铜、黄金、白银、硫酸和硒、碲、铼、铂、钯等多种稀贵/稀散金属等。
根据云南铜业2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收300.63亿元,同比小幅增长4.03%。扣非净利润4.51亿元,同比增长19.92%。云南铜业2023年第一季度净利润6.40亿元,业绩同比小幅下降3.71%。本期经营活动产生的现金流净额为-10.09亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务情况
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 300.63亿元 | 288.98亿元 | 4.03% |
营业成本 | 287.60亿元 | 275.24亿元 | 4.49% |
销售费用 | 5,486.60万元 | 4,717.77万元 | 16.30% |
管理费用 | 2.07亿元 | 2.20亿元 | -5.70% |
财务费用 | 1.60亿元 | 1.78亿元 | -10.22% |
研发费用 | 6,531.43万元 | 4,845.40万元 | 34.80% |
所得税费用 | 1.51亿元 | 1.46亿元 | 3.08% |
比率指标
1、盈利能力
云南铜业的盈利能力当前总评分为3.4分,在铜行业内的排名为 5/17,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为3.53,在行业中排名第5,销售净利率为2.13,在行业中排名第6。不仅净资产收益率在同行业中表现良好,而且销售净利率在同行业中表现良好,总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
云南铜业的成长能力当前总评分为3.3分,在铜行业内的排名为 4/17,综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为2.39,在行业中排名第7,主营业务收入增长率为4.03,在行业中排名第4。不仅总资产增长率在同行业中表现一般,而且主营业务收入增长率在同行业中表现良好,总的来说成长能力表现良好。
3、运营能力
云南铜业的运营能力当前总评分为3.0分,在铜行业内的排名为 6/17,综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为185.89,在行业中排名第10,存货周转率为2.53,在行业中排名第8,总资产周转率为0.74,在行业中排名第2。其应收账款周转率在同行业中表现一般,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现良好。
4、偿债能力
云南铜业的偿债能力当前总评分为1.6分,在铜行业内的排名为 12/17,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为1.61,在行业中排名第10,速动比率为0.79,在行业中排名第13。不仅流动比率在同行业中表现一般,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。
5、现金流
云南铜业的现金流当前总评分为0.6分,在铜行业内的排名为 15/17,综合现金流较差。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.03,在行业中排名第15,资产的经营现金流量回报率为-0.02,在行业中排名第15。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现较差,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现较差,总的来说现金流表现较差。
净现金流由负转正
2023年一季度,云南铜业净利润为6.40亿元,去年同期为6.64亿元,同比小幅下降3.71%。净现金流为12.13亿元,去年同期为-16.84亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为4,185.85万元,去年同期为-16.65亿元,由负转正;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为21.81亿元,同比大幅增长194.85%。
投资活动现金流净额由负转正的原因是:
1、收到其他与投资活动有关的现金本期为12.10亿元,同比大幅增长24.37倍。
2、支付的其他与投资活动有关的现金本期为9.78亿元,同比大幅下降41.36%。