广州港：净现金流由负转正
广州港2023年一季报解读
广州港股份有限公司于2017年上市。公司以码头运营为主，主营业务包括集装箱、煤炭、粮食、钢材、汽车、金属矿石、油品等货物的装卸、仓储，并提供物流、贸易、拖轮、理货等综合性服务。主要产品包括装卸及相关业务、物流及港口辅助业务、贸易业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入29.74亿元，同比小幅增长5.92%。扣非净利润3.22亿元，同比小幅增长8.26%。净利润3.92亿元，同比增长18.36%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长51.47%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 29.74亿元 | 28.08亿元 | 5.92% |
| 营业成本 | 21.80亿元 | 21.19亿元 | 2.88% |
| 销售费用 | 887.72万元 | 700.89万元 | 26.66% |
| 管理费用 | 2.87亿元 | 3.35亿元 | -14.21% |
| 财务费用 | 7,001.54万元 | 6,528.13万元 | 7.25% |
| 研发费用 | 512.58万元 | 345.70万元 | 48.28% |
| 所得税费用 | 1.17亿元 | 1.11亿元 | 5.35% |
2023年一季度主营业务利润为4.00亿元，去年同期为2.64亿元，同比大幅增长51.47%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为29.74亿元，同比小幅增长5.92%；（2）管理费用本期为2.87亿元，同比小幅下降14.21%；（3）毛利率本期为26.69%，同比小幅增长2.16%。
非主营业务中其他收益本期为5,468.96万元，占利润总额10.74%，同比大幅增长84.64%。投资收益本期为5,153.47万元，占利润总额10.12%，同比大幅下降64.52%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 5,153.47万元 | 10.12% | -64.52% |
| 公允价值变动收益 | 159.56万元 | 0.31% | -45.86% |
| 资产减值损失 | -10.36万元 | -0.02% | - |
| 营业外收入 | 241.36万元 | 0.47% | -38.40% |
| 营业外支出 | 167.13万元 | 0.33% | -38.59% |
| 其他收益 | 5,468.96万元 | 10.74% | 84.64% |
| 信用减值损失 | 1.64万元 | - | 117795.77% |
| 资产处置收益 | 89.20万元 | 0.18% | 267.80% |
2、营业总收入同比小幅增加5.92%，净利润同比增加18.36%
2023年一季度，广州港营业总收入为29.74亿元，去年同期为28.08亿元，同比小幅增长5.92%，净利润为3.92亿元，去年同期为3.32亿元，同比增长18.36%。
尽管投资收益本期为5,153.47万元，同比大幅下降64.52%，然而主营业务利润本期为4.00亿元，同比大幅增长51.47%，推动净利润同比增长。
净利润从2019年一季度到2020年一季度呈现下降趋势，从3.12亿元下降到2.68亿元，而2020年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从2.68亿元增长到3.92亿元。
净现金流由负转正
2023年一季度，广州港净利润为3.92亿元，去年同期为3.32亿元，同比增长18.36%。净现金流为8.71亿元，去年同期为-2.26亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为8.28亿元，同比大幅增长2.27倍；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为10.68亿元，同比大幅增长116.27%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是取得借款收到的现金本期为30.13亿元，同比增长23.08%。
发行52亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 85.67亿元 | 33.44% | -7.75% |
| 应付债券 | 51.95亿元 | 20.28% | 420.40% |
| 递延收益 | 27.79亿元 | 10.85% | 82.87% |
| 短期借款 | 22.48亿元 | 8.78% | 28.62% |
| 一年内到期的非流动负债 | 14.45亿元 | 5.64% | -40.33% |
2、债券信息
债券信息列表
| 发行日 | 到期日 | 利率（%） | 发行规模（亿元） | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2023-03-14 | 2026-03-15 | 3 | 10 |
| 2 | 2022-08-09 | 2025-08-10 | 2.61 | 12 |
| 3 | 2022-09-20 | 2025-09-21 | 2.59 | 10 |
| 4 | 2022-05-25 | 2025-05-26 | 2.78 | 10 |
| 5 | 2022-07-05 | 2025-07-06 | 2.9 | 10 |
3、偿债能力指标
| 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | 2022年中报 | 2022年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.54 | 0.83 | 0.92 | 0.97 | 0.77 |
| 速动比率 | 1.43 | 0.75 | 0.82 | 0.83 | 0.69 |
| 现金比率(%) | 1.19 | 0.50 | 0.55 | 0.45 | 0.33 |
| 资产负债率(%) | 52.71 | 54.94 | 52.54 | 44.68 | 39.83 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 23.44 | 9.08 | 9.01 | 17.37 | 28.80 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 0.19 | 0.05 | 0.11 | 0.12 | 0.12 |
| 货币资金/短期债务 | 1.96 | 0.73 | 0.85 | 0.71 | 0.53 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
