浙江力诺：经营活动现金流净额连续5年为负
浙江力诺2023年一季报解读
浙江力诺流体控制科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“陈晓宇”。公司的主营业务为工业控制阀的研发、生产和销售，能够设计和生产适用于不同行业、不同市场需求的控制阀产品，提供个性化、多样化、系统化的控制阀解决方案。公司的控制阀主要产品有：球阀、调节阀、蝶阀、闸阀、特种专用阀、衬氟衬胶阀等系列。
2023年一季度，公司实现营业总收入2.29亿元，同比大幅增长37.10%。扣非净利润2,426.56万元，同比大幅增长41.44%。净利润2,573.97万元，同比大幅增长42.57%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,779.41万元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.29亿元 | 1.67亿元 | 37.10% |
| 营业成本 | 1.69亿元 | 1.27亿元 | 33.18% |
| 销售费用 | 1,330.03万元 | 917.57万元 | 44.95% |
| 管理费用 | 868.46万元 | 420.88万元 | 106.35% |
| 财务费用 | -37.21万元 | 96.48万元 | -138.56% |
| 研发费用 | 768.12万元 | 573.44万元 | 33.95% |
| 所得税费用 | 326.86万元 | 220.09万元 | 48.52% |
2023年一季度主营业务利润为2,848.79万元，去年同期为1,938.22万元，同比大幅增长46.98%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为2.29亿元，同比大幅增长37.10%；（2）毛利率本期为26.25%，同比小幅增长2.18%。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比大幅增加42.57%，净现金流同比大幅降低71.59%
2023年一季度，浙江力诺净利润为2,573.97万元，去年同期为1,805.42万元，同比大幅增长42.57%。净现金流为-4,406.16万元，去年同期为-2,567.80万元，较去年同期大幅下降71.59%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为412.08万元，去年同期为-2,219.86万元，由负转正，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-4,779.41万元，去年同期为-1,928.73万元，同比大幅下降147.80%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-38.82万元，去年同期为1,580.79万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由负转正的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1,587.92万元，同比大幅下降55.15%。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-4,779.41万元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
3、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间应收账款从2018年2.06亿元到2022年5.58亿元，增长3.52亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2018年 | 5,289.55万元 | 7,202.40万元 | -1,912.85万元 |
| 2019年 | 3,779.58万元 | 6,777.67万元 | -2,998.09万元 |
| 2020年 | 5,263.83万元 | 6,208.34万元 | -944.52万元 |
| 2021年 | 5,117.23万元 | 8,526.56万元 | -3,409.33万元 |
| 2022年 | 4,705.78万元 | 1.07亿元 | -5,974.89万元 |
| 差额总计 | -1.52亿元 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
