天润工业：净现金流较去年同期大幅下降
天润工业2023年一季报解读
天润工业技术股份有限公司于2009年上市，实际控制人为“邢运波”。公司是以生产“天”牌内燃机曲轴、连杆为主导产品的曲轴、连杆专业生产企业，是中国内燃机工业协会副会长单位、中国曲轴连杆及高强度螺栓行业会长单位。公司产品有曲轴、连杆、铸锻件（毛坯及成品）、空气悬架等。
根据天润工业2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收9.85亿元，同比小幅增长5.90%。扣非净利润9,899.24万元，同比小幅增长4.36%。天润工业2023年第一季度净利润1.05亿元，业绩同比小幅增长12.02%。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.85亿元 | 9.30亿元 | 5.90% |
| 营业成本 | 7.47亿元 | 7.12亿元 | 4.92% |
| 销售费用 | 911.35万元 | 827.51万元 | 10.13% |
| 管理费用 | 3,936.39万元 | 3,789.09万元 | 3.89% |
| 财务费用 | 317.17万元 | -143.33万元 | 321.29% |
| 研发费用 | 5,862.86万元 | 5,524.77万元 | 6.12% |
| 所得税费用 | 1,055.10万元 | 1,075.98万元 | -1.94% |
2023年一季度主营业务利润为1.17亿元，去年同期为1.11亿元，同比小幅增长5.87%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为9.85亿元，同比小幅增长5.90%；（2）毛利率本期为24.12%，同比小幅增长0.71%。
比率指标
1、盈利能力
天润工业的盈利能力当前总评分为2.0分，在底盘与发动机系统行业内的排名为 68/95，综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为1.83，在行业中排名第43，销售净利率为10.63，在行业中排名第68。其净资产收益率在同行业中表现一般，销售净利率在同行业中表现不佳，所以综合来看盈利能力表现一般。
2、成长能力
天润工业的成长能力当前总评分为2.7分，在底盘与发动机系统行业内的排名为 46/95，综合成长能力一般。其本期的总资产增长率为-4.29，在行业中排名第78，主营业务收入增长率为5.9，在行业中排名第12。虽然总资产增长率在同行业中表现较差但是主营业务收入增长率在同行业中表现优秀，所以总的来说成长能力表现一般。
3、运营能力
天润工业的运营能力当前总评分为1.5分，在底盘与发动机系统行业内的排名为 80/95，综合运营能力不佳。其本期的应收账款周转率为0.81，在行业中排名第66，存货周转率为0.55，在行业中排名第83，总资产周转率为0.12，在行业中排名第52。其应收账款周转率在同行业中表现不佳，存货周转率在同行业中表现较差，总资产周转率在同行业中表现一般，所以综合来看运营能力表现不佳。
4、偿债能力
天润工业的偿债能力当前总评分为3.0分，在底盘与发动机系统行业内的排名为 38/95，综合偿债能力一般。其本期的流动比率为2.04，在行业中排名第35，速动比率为1.42，在行业中排名第42。其流动比率在同行业中表现良好，速动比率在同行业中表现一般，所以综合来看偿债能力表现一般。
5、现金流
天润工业的现金流当前总评分为2.3分，在底盘与发动机系统行业内的排名为 53/95，综合现金流一般。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.06，在行业中排名第50，资产的经营现金流量回报率为0.01，在行业中排名第54。其经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现一般，资产的经营现金流量回报率在同行业中表现一般，所以综合来看现金流表现一般。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年一季度，天润工业净利润为1.05亿元，去年同期为9,343.94万元，同比小幅增长12.02%。净现金流为-2.47亿元，去年同期为-4,711.52万元，较去年同期大幅下降4.24倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-1.96亿元，去年同期为-5,725.87万元，同比大幅下降2.42倍；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-1.09亿元，去年同期为-4,010.77万元，同比大幅下降172.04%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.80亿元，同比大幅下降61.32%；
但是收到其他与投资活动有关的现金本期为4,570.00万元，同比大幅下降91.55%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为1.40亿元，同比大幅增长79.49%；
请下载并登录APP，即可阅读全文
