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科新机电:经营活动现金流净额连续10年为负

科新机电2023年一季报解读

四川科新机电股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“林祯华”。公司主要致力于核电军工、新能源、新材料、天然气化工、石油炼化、煤化工等领域生产环节的高端重型过程装备及系统集成的设计、研发及制造,囊括反应、传质、传热、分离和储存等关键核心生产工艺过程。

根据科新机电2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收3.88亿元,同比大幅增长44.06%。扣非净利润4,445.82万元,同比大幅增长33.91%。科新机电2023年第一季度净利润4,533.81万元,业绩同比大幅增长34.99%。本期经营活动产生的现金流净额为-7,150.12万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务利润同比大幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.88亿元 2.69亿元 44.06%
营业成本 3.03亿元 2.06亿元 46.75%
销售费用 461.58万元 257.48万元 79.27%
管理费用 1,362.28万元 1,138.86万元 19.62%
财务费用 -75.87万元 -15.68万元 -383.86%
研发费用 652.14万元 469.63万元 38.86%
所得税费用 643.93万元 381.16万元 68.94%

2023年一季度主营业务利润为5,847.93万元,去年同期为4,155.01万元,同比大幅增长40.74%。

虽然毛利率本期为21.88%,同比小幅下降1.44%,不过营业总收入本期为3.88亿元,同比大幅增长44.06%,推动主营业务利润同比大幅增长。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

科新机电的盈利能力当前总评分为3.0分,在金属制品行业内的排名为 29/73,综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为3.11,在行业中排名第9,销售净利率为11.7,在行业中排名第50。虽然净资产收益率在同行业中表现优秀但是销售净利率在同行业中表现不佳,所以总的来说盈利能力表现一般。

2、成长能力

科新机电的成长能力当前总评分为4.2分,在金属制品行业内的排名为 4/73,综合成长能力优秀。其本期的总资产增长率为73.85,在行业中排名第11,主营业务收入增长率为44.06,在行业中排名第12。不仅总资产增长率在同行业中表现优秀,而且主营业务收入增长率在同行业中表现优秀,总的来说成长能力表现优秀。

3、运营能力

科新机电的运营能力当前总评分为3.2分,在金属制品行业内的排名为 25/73,综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为1.15,在行业中排名第19,存货周转率为0.49,在行业中排名第50,总资产周转率为0.18,在行业中排名第11。其应收账款周转率在同行业中表现良好,存货周转率在同行业中表现不佳,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现良好。

4、偿债能力

科新机电的偿债能力当前总评分为2.5分,在金属制品行业内的排名为 37/73,综合偿债能力一般。其本期的流动比率为2.19,在行业中排名第38,速动比率为1.55,在行业中排名第35。其流动比率在同行业中表现一般,速动比率在同行业中表现一般,所以综合来看偿债能力表现一般。

5、现金流

科新机电的现金流当前总评分为1.5分,在金属制品行业内的排名为 51/73,综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.18,在行业中排名第53,资产的经营现金流量回报率为-0.03,在行业中排名第48。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳,总的来说现金流表现不佳。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比增加34.99%,净现金流同比大幅增加9.22倍

2023年一季度,科新机电净利润为4,533.81万元,去年同期为3,358.55万元,同比大幅增长34.99%。净现金流为4.83亿元,去年同期为-5,877.78万元,由负转正。

净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为5.68亿元,同比大幅增长128.33倍。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为5.68亿元,同比增长5.68亿元。

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