拓山重工：经营活动现金流连续5年低于净利润
拓山重工2023年一季报解读
安徽拓山重工股份有限公司于2022年上市。公司的主营业务为工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务。主要产品为链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置、转向离合器、斗齿总成等。
根据拓山重工2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收1.67亿元，同比下降22.96%。扣非净利润1,185.09万元，同比大幅下降52.06%。拓山重工2023年第一季度净利润1,166.38万元，业绩同比大幅下降54.71%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降61.04%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.67亿元 | 2.17亿元 | -22.96% |
| 营业成本 | 1.45亿元 | 1.71亿元 | -15.08% |
| 销售费用 | 99.84万元 | 93.69万元 | 6.57% |
| 管理费用 | 508.74万元 | 571.12万元 | -10.92% |
| 财务费用 | -80.53万元 | 112.30万元 | -171.72% |
| 研发费用 | 501.76万元 | 965.55万元 | -48.03% |
| 所得税费用 | 16.27万元 | 281.63万元 | -94.22% |
2023年一季度主营业务利润为1,075.39万元，去年同期为2,760.35万元，同比大幅下降61.04%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为1.67亿元，同比下降22.96%；（2）毛利率本期为13.17%，同比大幅下降8.06%。
2、营业总收入同比降低22.96%，净利润同比大幅降低54.71%
2023年一季度，拓山重工营业总收入为1.67亿元，去年同期为2.17亿元，同比下降22.96%，净利润为1,166.38万元，去年同期为2,575.44万元，同比大幅下降54.71%。
本期主营业务利润1,075.39万元，同比大幅下降61.04%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润2021年一季度到2023年一季度呈现下降趋势，从2,589.43万元下降到1,166.38万元。
比率指标
1、盈利能力
拓山重工的盈利能力当前总评分为3.3分，在工程机械器件行业内的排名为 4/14，综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为1.51，在行业中排名第8，销售净利率为6.98，在行业中排名第1。虽然净资产收益率在同行业中表现一般但是销售净利率在同行业中表现优秀，所以总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
拓山重工的成长能力当前总评分为3.0分，在工程机械器件行业内的排名为 6/14，综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为69.27，在行业中排名第2，主营业务收入增长率为-22.96，在行业中排名第9。虽然总资产增长率在同行业中表现优秀但是主营业务收入增长率在同行业中表现不佳，所以总的来说成长能力表现良好。
3、运营能力
拓山重工的运营能力当前总评分为3.4分，在工程机械器件行业内的排名为 4/14，综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为0.54，在行业中排名第8，存货周转率为1.61，在行业中排名第1，总资产周转率为0.15，在行业中排名第4。其应收账款周转率在同行业中表现一般，存货周转率在同行业中表现优秀，总资产周转率在同行业中表现良好，所以综合来看运营能力表现良好。
4、偿债能力
拓山重工的偿债能力当前总评分为2.9分，在工程机械器件行业内的排名为 6/14，综合偿债能力一般。其本期的流动比率为3.3，在行业中排名第6，速动比率为3.0，在行业中排名第6。其流动比率在同行业中表现一般，速动比率在同行业中表现一般，所以综合来看偿债能力表现一般。
5、现金流
拓山重工的现金流当前总评分为2.9分，在工程机械器件行业内的排名为 6/14，综合现金流一般。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.5，在行业中排名第6，资产的经营现金流量回报率为-0.07，在行业中排名第6。其经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现一般，资产的经营现金流量回报率在同行业中表现一般，所以综合来看现金流表现一般。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降54.71%，净现金流同比大幅降低17.62倍
2023年一季度，拓山重工净利润为1,166.38万元，去年同期为2,575.44万元，同比大幅下降54.71%。净现金流为-7,975.98万元，去年同期为479.80万元，由正转负。
请下载并登录APP，即可阅读全文
