碧水源：净利润连续3年增长
碧水源2023年一季报解读
北京碧水源科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司环境保护及水处理。主要服务是以先进的膜技术为客户提供一揽子建造给水与污水处理厂、再生水厂、自来水厂、海水淡化厂、城市及流域生态系统整体技术解决方案。
2023年一季度，公司实现营业总收入17.16亿元，同比小幅下降4.84%。扣非净利润3,371.06万元，同比大幅增长25.57倍。净利润4,216.20万元，同比大幅增长91.89%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.83亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低4.84%，净利润同比大幅增加91.89%
2023年一季度，碧水源营业总收入为17.16亿元，去年同期为18.03亿元，同比小幅下降4.84%，净利润为4,216.20万元，去年同期为2,197.20万元，同比大幅增长91.89%。
尽管投资收益本期为188.63万元，同比大幅下降91.96%，然而（1）主营业务利润本期为4,817.19万元，同比大幅增长65.30%；（2）其他收益本期为2,066.39万元，同比大幅增长2.32倍，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年一季度到2021年一季度呈现下降趋势，从2.23亿元下降到851.30万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从851.30万元增长到4,216.20万元。
2、主营业务利润同比大幅增长65.30%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.16亿元 | 18.03亿元 | -4.84% |
| 营业成本 | 13.54亿元 | 13.55亿元 | -0.07% |
| 销售费用 | 3,676.62万元 | 3,677.17万元 | -0.02% |
| 管理费用 | 1.44亿元 | 1.63亿元 | -11.87% |
| 财务费用 | 6,586.18万元 | 1.58亿元 | -58.37% |
| 研发费用 | 5,181.07万元 | 4,983.70万元 | 3.96% |
| 所得税费用 | 3,163.19万元 | 3,979.93万元 | -20.52% |
2023年一季度主营业务利润为4,817.19万元，去年同期为2,914.28万元，同比大幅增长65.30%。
虽然营业总收入本期为17.16亿元，同比小幅下降4.84%，不过财务费用本期为6,586.18万元，同比大幅下降58.37%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中其他收益本期为2,066.39万元，占利润总额28.00%，同比大幅增长2.32倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 188.63万元 | 2.56% | -91.96% |
| 营业外收入 | 118.01万元 | 1.60% | -59.19% |
| 营业外支出 | 120.29万元 | 1.63% | 122.82% |
| 其他收益 | 2,066.39万元 | 28.00% | 232.38% |
| 信用减值损失 | 252.22万元 | 3.42% | - |
| 资产处置收益 | 57.25万元 | 0.78% | -3.33% |
净现金流由正转负
2023年一季度，碧水源净利润为4,216.20万元，去年同期为2,197.20万元，同比大幅增长91.89%。净现金流为-4.50亿元，去年同期为1.20亿元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-2.83亿元，去年同期为-6.59亿元，同比大幅增长57.03%，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-5.72亿元，去年同期为8,511.91万元，由正转负；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为4.05亿元，同比大幅下降41.63%，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为112.34万元，同比大幅下降99.84%；
但是（1）收到其他与投资活动有关的现金本期为263.27万元，同比大幅下降99.68%；（2）投资支付的现金本期为3.64亿元，同比大幅增长30.03倍。
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