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金宏气体:负债结构

金宏气体2023年一季报解读

金宏气体股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“金向华”。公司主营业务是气体研发、生产、销售和服务。公司既生产超纯氨、高纯氢、高纯氧化亚氮、其他超高纯气体、混合气等特种气体,又生产应用于半导体行业的电子大宗气体和应用于其他工业领域的大宗气体及天然气。

根据金宏气体2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收5.18亿元,同比增长16.25%。扣非净利润5,521.00万元,同比大幅增长85.12%。金宏气体2023年第一季度净利润6,393.00万元,业绩同比大幅增长52.55%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长83.82%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.18亿元 4.46亿元 16.25%
营业成本 3.21亿元 2.99亿元 7.41%
销售费用 4,542.94万元 4,012.94万元 13.21%
管理费用 4,911.53万元 4,490.81万元 9.37%
财务费用 422.22万元 -56.57万元 846.39%
研发费用 2,438.32万元 2,103.77万元 15.90%
所得税费用 1,249.08万元 751.62万元 66.19%

2023年一季度主营业务利润为6,974.98万元,去年同期为3,794.40万元,同比大幅增长83.82%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为5.18亿元,同比增长16.25%;(2)毛利率本期为38.11%,同比增长5.10%。

2、营业总收入同比增加16.25%,净利润同比大幅增加52.55%

2023年一季度,金宏气体营业总收入为5.18亿元,去年同期为4.46亿元,同比增长16.25%,净利润为6,393.00万元,去年同期为4,190.84万元,同比大幅增长52.55%。

净利润同比大幅增长原因是:


净利润增长项目 本期值 同比增减 净利润下降项目 本期值 同比增减
主营业务利润 6,974.98万元 83.82% 投资收益 188.27万元 -74.57%
所得税费用 1,249.08万元 66.19%

净利润从2019年一季度到2020年一季度呈现下降趋势,从3,301.88万元下降到2,041.09万元,而2020年一季度到2023年一季度呈现上升状态,从2,041.09万元增长到6,393.00万元。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

金宏气体的盈利能力当前总评分为2.3分,在电子化学品Ⅲ行业内的排名为 25/37,综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为2.1,在行业中排名第12,销售净利率为12.34,在行业中排名第28。虽然净资产收益率在同行业中表现良好但是销售净利率在同行业中表现不佳,所以总的来说盈利能力表现一般。

2、成长能力

金宏气体的成长能力当前总评分为3.1分,在电子化学品Ⅲ行业内的排名为 15/37,综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为14.18,在行业中排名第22,主营业务收入增长率为16.25,在行业中排名第5。虽然总资产增长率在同行业中表现不佳但是主营业务收入增长率在同行业中表现优秀,所以总的来说成长能力表现良好。

3、运营能力

金宏气体的运营能力当前总评分为4.1分,在电子化学品Ⅲ行业内的排名为 4/37,综合运营能力优秀。其本期的应收账款周转率为1.58,在行业中排名第4,存货周转率为3.22,在行业中排名第2,总资产周转率为0.11,在行业中排名第15。其应收账款周转率在同行业中表现优秀,存货周转率在同行业中表现优秀,总资产周转率在同行业中表现一般,所以综合来看运营能力表现优秀。

4、偿债能力

金宏气体的偿债能力当前总评分为1.1分,在电子化学品Ⅲ行业内的排名为 29/37,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为1.45,在行业中排名第31,速动比率为1.38,在行业中排名第26。不仅流动比率在同行业中表现较差,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。

5、现金流

金宏气体的现金流当前总评分为3.1分,在电子化学品Ⅲ行业内的排名为 14/37,综合现金流良好。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.21,在行业中排名第15,资产的经营现金流量回报率为0.02,在行业中排名第13。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现一般,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现良好,总的来说现金流表现良好。

PART 3
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净现金流由负转正

2023年一季度,金宏气体净利润为6,393.00万元,去年同期为4,190.84万元,同比大幅增长52.55%。净现金流为2,985.67万元,去年同期为-725.90万元,由负转正。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为3,455.11万元,同比大幅下降39.35%,但是(1)经营活动产生的现金流净额本期为1.07亿元,同比大幅增长39.69%;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-1.12亿元,去年同期为-1.41亿元,同比增长20.76%,推动净现金流由负转正。

投资活动现金流净额同比增长原因是:


投资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减 投资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减
投资支付的现金 6.02亿元 -36.01% 收回投资收到的现金 7.10亿元 -24.14%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3.04亿元 94.57%

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