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宁波中百:资产负债率同比大幅下降

宁波中百2023年一季报解读

宁波中百股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“徐柏良”。公司主要从事商业零售业务,宁波地区为公司商业零售业务的主导区域。主要产品和服务为批发和零售业、房地产租赁经营、商业服务业。

2023年一季度,公司实现营业总收入2.97亿元,同比大幅增长65.77%。扣非净利润1,099.79万元,同比大幅增长36.49%。净利润1,500.96万元,同比大幅增长85.21%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长63.84%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.97亿元 1.79亿元 65.77%
营业成本 2.64亿元 1.57亿元 68.53%
销售费用 222.50万元 179.66万元 23.84%
管理费用 1,018.45万元 822.10万元 23.88%
财务费用 -17.53万元 -107.69万元 83.73%
研发费用 -
所得税费用 -212.84万元 277.93万元 -176.58%

2023年一季度主营业务利润为1,785.59万元,去年同期为1,089.85万元,同比大幅增长63.84%。

虽然毛利率本期为10.94%,同比小幅下降1.46%,不过营业总收入本期为2.97亿元,同比大幅增长65.77%,推动主营业务利润同比大幅增长。

非主营业务中公允价值变动收益本期为-1,139.42万元,占利润总额88.46%,同比大幅下降4430.74倍。投资收益本期为708.89万元,占利润总额55.03%,同比大幅增长306.48倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 708.89万元 55.03% 30648.36%
公允价值变动收益 -1,139.42万元 -88.46% -443074.08%
营业外收入 2,111.20元 0.02% -62.83%
营业外支出 29.56万元 2.29% -
其他收益 13.00万元 1.01% 326.76%
信用减值损失 -20.19万元 -1.57% -161.98%
资产处置收益 -30.40万元 -2.36% -

2、营业总收入同比增加65.77%,净利润同比增加85.21%

2023年一季度,宁波中百营业总收入为2.97亿元,去年同期为1.79亿元,同比大幅增长65.77%,净利润为1,500.96万元,去年同期为810.39万元,同比大幅增长85.21%。

尽管公允价值变动收益本期为-1,139.42万元,去年同期为2,572.20元,同比大幅下降4430.74倍,然而(1)投资收益本期为708.89万元,同比大幅增长306.48倍;(2)主营业务利润本期为1,785.59万元,同比大幅增长63.84%,推动净利润同比大幅增长。

净利润从2019年一季度到2020年一季度呈现下降趋势,从1,205.36万元下降到-746.51万元,而2020年一季度到2023年一季度呈现上升状态,从-746.51万元增长到1,500.96万元。

PART 2
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净现金流较去年同期小幅下降

1、净利润同比大幅增加85.21%,净现金流同比小幅降低14.67%

2023年一季度,宁波中百净利润为1,500.96万元,去年同期为810.39万元,同比大幅增长85.21%。净现金流为-9,581.40万元,去年同期为-8,355.40万元,较去年同期小幅下降14.67%。

纵然经营活动产生的现金流净额本期为288.84万元,去年同期为-163.80万元,由负转正,但是投资活动产生的现金流净额本期为-9,870.24万元,去年同期为-8,191.60万元,同比下降20.49%,导致净现金流同比小幅下降。

投资活动现金流净额同比下降的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为1.00亿元,同比大幅增长5330.64倍;

但是投资支付的现金本期为2.00亿元,同比大幅增长99.99%。

2、经营活动现金流连续5年低于净利润

从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2018年 781.03万元 3,662.78万元 -2,881.75万元
2019年 518.89万元 4,123.39万元 -3,604.50万元
2020年 -1.49亿元 2,250.24万元 -1.72亿元
2021年 1,627.35万元 3,586.45万元 -1,959.10万元
2022年 684.49万元 3.62亿元 -3.55亿元
差额总计 -6.11亿元

PART 3
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资产负债率同比大幅下降

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