线上线下：经营活动现金流连续7年低于净利润
线上线下2023年一季报解读
无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司于2021年上市。公司主营业务为移动信息服务和数字营销业务。公司主要产品为短信业务、流量业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入5.00亿元，同比大幅增长42.42%。扣非净利润1,119.58万元，同比大幅下降30.06%。净利润1,261.52万元，同比下降26.47%。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比大幅增加42.42%，净利润同比降低26.47%
2023年一季度，线上线下营业总收入为5.00亿元，去年同期为3.51亿元，同比大幅增长42.42%，净利润为1,261.52万元，去年同期为1,715.68万元，同比下降26.47%。
尽管信用减值损失本期为-138.73万元，去年同期为-669.72万元，同比大幅增长79.29%，然而主营业务利润本期为1,108.28万元，同比大幅下降48.94%，导致净利润同比下降。
净利润从2020年一季度到2021年一季度呈现上升趋势，从1,921.20万元增长到2,094.36万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从2,094.36万元下降到1,261.52万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.00亿元 | 3.51亿元 | 42.42% |
| 营业成本 | 4.62亿元 | 3.15亿元 | 46.68% |
| 销售费用 | 1,331.21万元 | 700.24万元 | 90.11% |
| 管理费用 | 1,041.38万元 | 398.93万元 | 161.05% |
| 财务费用 | -244.41万元 | -249.57万元 | 2.07% |
| 研发费用 | 486.12万元 | 531.88万元 | -8.60% |
| 所得税费用 | 186.03万元 | 232.31万元 | -19.92% |
非主营业务中其他收益本期为341.92万元，占利润总额23.62%，同比小幅增长14.26%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 109.67万元 | 7.58% | 37.53% |
| 公允价值变动收益 | 24.24万元 | 1.68% | -64.39% |
| 营业外支出 | 791.59元 | 0.01% | - |
| 其他收益 | 341.92万元 | 23.62% | 14.26% |
| 信用减值损失 | -138.73万元 | -9.58% | 79.29% |
| 资产处置收益 | 2.26万元 | 0.16% | - |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比降低26.47%，净现金流同比大幅增加56.60%
2023年一季度，线上线下净利润为1,261.52万元，去年同期为1,715.68万元，同比下降26.47%。净现金流为-5,610.17万元，去年同期为-1.29亿元，较去年同期大幅增长56.60%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-3,589.61万元，去年同期为-59.05万元，同比大幅下降59.79倍，但是经营活动产生的现金流净额本期为-2,299.64万元，去年同期为-1.08亿元，同比大幅增长78.69%，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是偿还债务支付的现金本期为3,500.00万元，同比增长3,500.00万元。
2、经营活动现金流连续7年低于净利润
从2016年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间预付款项从2016年 到2022年1.74亿元，增长1.74亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2016年 | 1,033.37万元 | 3,791.39万元 | -2,758.02万元 |
| 2017年 | 765.27万元 | 3,853.44万元 | -3,088.18万元 |
| 2018年 | -4,229.77万元 | 5,518.19万元 | -9,747.96万元 |
| 2019年 | -542.64万元 | 6,038.42万元 | -6,581.05万元 |
| 2020年 | 600.74万元 | 8,331.89万元 | -7,731.15万元 |
| 2021年 | 6,240.88万元 | 8,489.68万元 | -2,248.80万元 |
| 2022年 | -6,256.40万元 | 4,928.63万元 | -1.12亿元 |
| 差额总计 | -4.33亿元 |
同业比较情况
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