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平治信息:经营活动现金流连续5年低于净利润

平治信息2023年一季报解读

杭州平治信息技术股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“郭庆”。公司的主营业务为智慧家庭业务、5G 通信业务和移动阅读业务。公司主要产品包括宽带网络终端设备、IoT泛智能终端设备、5G基站天线、5G小基站和OTN设备。

根据平治信息2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收3.86亿元,同比大幅下降70.01%。扣非净利润1,868.02万元,同比大幅下降83.55%。平治信息2023年第一季度净利润1,539.54万元,业绩同比大幅下降86.19%。本期经营活动产生的现金流净额为3,759.66万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降96.11%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.86亿元 12.88亿元 -70.01%
营业成本 3.38亿元 11.00亿元 -69.26%
销售费用 699.44万元 294.12万元 137.81%
管理费用 925.92万元 1,679.48万元 -44.87%
财务费用 1,186.58万元 1,200.81万元 -1.19%
研发费用 1,505.24万元 1,354.95万元 11.09%
所得税费用 116.52万元 1,353.36万元 -91.39%

2023年一季度主营业务利润为548.46万元,去年同期为1.41亿元,同比大幅下降96.11%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为3.86亿元,同比大幅下降70.01%;(2)毛利率本期为12.44%,同比小幅下降2.11%。

非主营业务中信用减值损失本期为1,188.20万元,占利润总额71.75%,同比大幅增长178.23%。营业外支出本期为386.64万元,占利润总额23.35%,同比大幅增长19.37倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 65.20万元 3.94% 129.26%
资产减值损失 -4,918.75元 -0.03% -106.32%
营业外收入 6.60万元 0.40% 7601.07%
营业外支出 386.64万元 23.35% 1937.01%
其他收益 229.19万元 13.84% 36.05%
信用减值损失 1,188.20万元 71.75% 178.23%
资产处置收益 5.55万元 0.34% -28.62%

2、营业总收入同比下降70.01%,净利润同比下降86.19%

2023年一季度,平治信息营业总收入为3.86亿元,去年同期为12.88亿元,同比大幅下降70.01%,净利润为1,539.54万元,去年同期为1.12亿元,同比大幅下降86.19%。

尽管信用减值损失本期为1,188.20万元,去年同期为-1,518.79万元,同比大幅增长178.23%,然而主营业务利润本期为548.46万元,同比大幅下降96.11%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从6,501.92万元增长到1.12亿元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从1.12亿元下降到1,539.54万元。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

平治信息的盈利能力当前总评分为3.3分,在文字媒体行业内的排名为 1/3,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为1.06,在行业中排名第1,销售净利率为3.99,在行业中排名第1。不仅净资产收益率在同行业中表现良好,而且销售净利率在同行业中表现良好,总的来说盈利能力表现良好。

2、偿债能力

平治信息的偿债能力当前总评分为0.8分,在文字媒体行业内的排名为 3/3,综合偿债能力较差。其本期的流动比率为1.74,在行业中排名第2,速动比率为1.51,在行业中排名第3。虽然流动比率在同行业中表现不佳但是速动比率在同行业中表现一般,所以总的来说偿债能力表现较差。

3、现金流

平治信息的现金流当前总评分为3.3分,在文字媒体行业内的排名为 1/3,综合现金流良好。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.1,在行业中排名第1,资产的经营现金流量回报率为0.01,在行业中排名第1。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现良好,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现良好,总的来说现金流表现良好。

PART 3
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比大幅降低86.19%,净现金流同比大幅增加82.62%

2023年一季度,平治信息净利润为1,539.54万元,去年同期为1.12亿元,同比大幅下降86.19%。净现金流为-8,019.58万元,去年同期为-4.61亿元,较去年同期大幅增长82.62%。

净现金流同比大幅增长是因为经营活动产生的现金流净额本期为3,759.66万元,去年同期为-4.06亿元,由负转正。

2、经营活动现金流连续5年低于净利润

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