东岳硅材：主营业务利润由盈转亏推动净利润由盈转亏
东岳硅材2023年一季报解读
山东东岳有机硅材料股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“傅军”。公司专业从事有机硅材料的研发、生产和销售。主要产品包括硅橡胶、硅油、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。
根据东岳硅材2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收14.04亿元，同比小幅增长4.05%。扣非净利润-7,082.24万元，由盈转亏。东岳硅材2023年第一季度净利润-6,951.79万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-4.16亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润由盈转亏推动净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅增加4.05%，净利润由盈转亏
2023年一季度，东岳硅材营业总收入为14.04亿元，去年同期为13.49亿元，同比小幅增长4.05%，净利润为-6,951.79万元，去年同期为2.42亿元，由盈转亏。
本期主营业务利润-6,013.62万元，去年同期为2.94亿元，由盈转亏，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从5,512.29万元增长到2.42亿元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从2.42亿元下降到-6,951.79万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.04亿元 | 13.49亿元 | 4.05% |
| 营业成本 | 13.66亿元 | 9.68亿元 | 41.22% |
| 销售费用 | 430.61万元 | 417.02万元 | 3.26% |
| 管理费用 | 1,296.35万元 | 1,481.52万元 | -12.50% |
| 财务费用 | 421.88万元 | -777.12万元 | 154.29% |
| 研发费用 | 7,358.29万元 | 7,451.92万元 | -1.26% |
| 所得税费用 | 453.89万元 | 4,276.53万元 | -89.39% |
比率指标
1、成长能力
东岳硅材的成长能力当前总评分为3.1分，在有机硅行业内的排名为 3/12，综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为1.42，在行业中排名第8，主营业务收入增长率为4.05，在行业中排名第1。虽然总资产增长率在同行业中表现不佳但是主营业务收入增长率在同行业中表现优秀，所以总的来说成长能力表现良好。
2、运营能力
东岳硅材的运营能力当前总评分为4.0分，在有机硅行业内的排名为 1/12，综合运营能力优秀。其本期的应收账款周转率为18.13，在行业中排名第5，存货周转率为2.95，在行业中排名第1，总资产周转率为0.2，在行业中排名第1。其应收账款周转率在同行业中表现一般，存货周转率在同行业中表现优秀，总资产周转率在同行业中表现优秀，所以综合来看运营能力表现优秀。
3、偿债能力
东岳硅材的偿债能力当前总评分为2.1分，在有机硅行业内的排名为 7/12，综合偿债能力一般。其本期的流动比率为1.87，在行业中排名第7，速动比率为1.54，在行业中排名第7。其流动比率在同行业中表现一般，速动比率在同行业中表现一般，所以综合来看偿债能力表现一般。
4、现金流
东岳硅材的现金流当前总评分为1.7分，在有机硅行业内的排名为 8/12，综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.3，在行业中排名第8，资产的经营现金流量回报率为-0.06，在行业中排名第8。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳，总的来说现金流表现不佳。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年一季度，东岳硅材净利润为-6,951.79万元，去年同期为2.42亿元，由盈转亏。净现金流为-4.35亿元，去年同期为-2.66亿元，较去年同期大幅下降63.43%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1,900.39万元，去年同期为-3.56亿元，同比大幅增长94.66%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-4.16亿元，去年同期为8,969.48万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
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