开普云：经营活动现金流净额连续4年为负
开普云2023年一季报解读
开普云信息科技股份有限公司于2020年上市。公司主要是从事以非结构化数据管理为核心的内容管理软件系统、内容管理云计算解决方案和运维服务的提供商。主要产品和服务包括互联网内容服务平台、大数据服务平台、运维服务。
2023年一季度，公司实现营业总收入4,648.95万元，同比小幅下降8.24%。扣非净利润-850.51万元，较去年同期亏损增大。净利润-1,046.13万元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-4,950.14万元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4,648.95万元 | 5,066.44万元 | -8.24% |
| 营业成本 | 2,067.57万元 | 2,592.79万元 | -20.26% |
| 销售费用 | 1,206.58万元 | 1,005.80万元 | 19.96% |
| 管理费用 | 1,701.74万元 | 1,012.85万元 | 68.01% |
| 财务费用 | -150.49万元 | -257.98万元 | 41.67% |
| 研发费用 | 1,855.55万元 | 1,704.89万元 | 8.84% |
| 所得税费用 | -290.31万元 | -117.18万元 | -147.74% |
2023年一季度主营业务利润为-2,065.83万元，去年同期为-1,007.83万元，较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为55.53%，同比小幅增长6.71%，不过（1）管理费用本期为1,701.74万元，同比大幅增长68.01%；（2）营业总收入本期为4,648.95万元，同比小幅下降8.24%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中信用减值损失本期为403.13万元，占利润总额30.17%，同比大幅增长3.83倍。其他收益本期为341.99万元，占利润总额25.59%，同比大幅增长9.93倍。资产减值损失本期为-151.71万元，占利润总额11.35%，同比下降1.17%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 136.84万元 | -10.24% | 8.62% |
| 公允价值变动收益 | -3,728.29元 | 0.03% | -100.43% |
| 资产减值损失 | -151.71万元 | 11.35% | -1.17% |
| 营业外收入 | 2.62元 | - | 1355.56% |
| 营业外支出 | 4,912.82元 | -0.04% | 7839.27% |
| 其他收益 | 341.99万元 | -25.59% | 992.71% |
| 信用减值损失 | 403.13万元 | -30.17% | 382.74% |
2、营业总收入同比小幅降低8.24%，净利润亏损持续增大
2023年一季度，开普云营业总收入为4,648.95万元，去年同期为5,066.44万元，同比小幅下降8.24%，净利润为-1,046.13万元，去年同期为-712.19万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,065.83万元 | -104.98% | 信用减值损失 | 403.13万元 | 382.74% |
| 其他收益 | 341.99万元 | 992.71% |
净利润2019年一季度到2023年一季度呈现下降趋势，从204.11万元下降到-1,046.13万元。
经营活动现金流净额连续4年为负
1、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-4,950.14万元，经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
2、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间递延所得税资产从2018年82.44万元到2022年1,293.15万元，增长1,210.71万元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2018年 | 5,529.93万元 | 6,277.39万元 | -747.46万元 |
| 2019年 | 4,889.27万元 | 7,828.43万元 | -2,939.16万元 |
| 2020年 | 4,917.79万元 | 6,884.48万元 | -1,966.69万元 |
| 2021年 | -1,120.09万元 | 8,455.17万元 | -9,575.26万元 |
| 2022年 | -4,720.70万元 | 1.20亿元 | -1.68亿元 |
| 差额总计 | -3.20亿元 |
3、净现金流同比大幅下降46.45%
2023年一季度，开普云净现金流为7,300.64万元，去年同期为1.36亿元，同比大幅下降46.45%。
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