金博股份：资产负债率同比大幅下降
金博股份2023年一季报解读
湖南金博碳素股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“廖寄乔”。公司的主营业务是从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售;主要产品有主要包括 单晶拉制炉热场系统产品、多晶铸锭炉热场系统产品、真空热处理领域产品等。
2023年一季度，公司实现营业总收入3.02亿元，同比大幅下降32.93%。扣非净利润2,643.89万元，同比大幅下降80.64%。净利润1.18亿元，同比大幅下降41.61%。
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.02亿元 | 4.50亿元 | -32.93% |
| 营业成本 | 1.93亿元 | 2.10亿元 | -8.00% |
| 销售费用 | 1,335.94万元 | 1,411.76万元 | -5.37% |
| 管理费用 | 1,510.68万元 | 2,304.06万元 | -34.43% |
| 财务费用 | 103.51万元 | 623.92万元 | -83.41% |
| 研发费用 | 4,048.39万元 | 2,680.96万元 | 51.01% |
| 所得税费用 | 2,316.31万元 | 3,168.64万元 | -26.90% |
2023年一季度主营业务利润为3,623.49万元，去年同期为1.66亿元，同比大幅下降78.22%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为3.02亿元，同比大幅下降32.93%。
非主营业务中其他收益本期为9,959.12万元，占利润总额70.46%，同比大幅增长30.37%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 883.01万元 | 6.25% | 4188.68% |
| 资产减值损失 | -85.14万元 | -0.60% | 77.83% |
| 营业外收入 | 1.90万元 | 0.01% | - |
| 营业外支出 | 150.00万元 | 1.06% | 900.00% |
| 其他收益 | 9,959.12万元 | 70.46% | 30.37% |
| 信用减值损失 | -97.41万元 | -0.69% | 79.98% |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降41.61%，净现金流同比大幅降低3.05倍
2023年一季度，金博股份净利润为1.18亿元，去年同期为2.02亿元，同比大幅下降41.61%。净现金流为-6,214.57万元，去年同期为3,033.77万元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.05亿元，去年同期为-1,419.96万元，由负转正，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为5,374.13万元，同比大幅下降66.75%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-2.21亿元，去年同期为-1.17亿元，同比大幅下降88.83%，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为13.21亿元，同比大幅增长158.70%；
但是投资支付的现金本期为11.66亿元，同比大幅增长160.94%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为1,700.00万元，同比增长1,700.00万元；
但是取得借款收到的现金本期为1.20亿元，同比增长1.20亿元。
2、经营活动现金流连续6年低于净利润
从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）固定资产从2017年5,760.60万元到2022年12.26亿元，增长11.69亿元；（2）应收账款从2017年3,800.34万元到2022年4.30亿元，增长3.92亿元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2017年 | 589.92万元 | 2,896.87万元 | -2,306.95万元 |
| 2018年 | 3,234.13万元 | 5,391.39万元 | -2,157.27万元 |
| 2019年 | -614.38万元 | 7,767.25万元 | -8,381.63万元 |
| 2020年 | 4,124.12万元 | 1.69亿元 | -1.27亿元 |
| 2021年 | 6,680.55万元 | 5.01亿元 | -4.34亿元 |
| 2022年 | 4.95亿元 | 5.51亿元 | -5,610.84万元 |
| 差额总计 | -7.46亿元 |
资产负债率同比大幅下降
2023年一季度，企业资产负债率为12.70%，同比大幅下降17.59%。
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