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天奈科技:负债结构

天奈科技2023年一季报解读

江苏天奈科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“郑涛”。公司的主营业务是从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售。公司的主要产品是碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料、石墨烯复合导电浆料、碳纳米管导电母粒等。

根据天奈科技2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收2.79亿元,同比大幅下降41.99%。扣非净利润3,241.32万元,同比大幅下降66.06%。天奈科技2023年第一季度净利润4,136.46万元,业绩同比大幅下降58.59%。本期经营活动产生的现金流净额为3,909.21万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降71.34%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.79亿元 4.80亿元 -41.99%
营业成本 1.92亿元 3.26亿元 -41.12%
销售费用 330.22万元 201.16万元 64.16%
管理费用 1,647.60万元 1,321.21万元 24.70%
财务费用 910.62万元 559.22万元 62.84%
研发费用 2,227.51万元 1,912.75万元 16.46%
所得税费用 403.07万元 1,622.73万元 -75.16%

2023年一季度主营业务利润为3,218.43万元,去年同期为1.12亿元,同比大幅下降71.34%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为2.79亿元,同比大幅下降41.99%;(2)毛利率本期为31.06%,同比小幅下降1.03%。

非主营业务中投资收益本期为767.30万元,占利润总额16.90%,同比大幅增长92.82%。信用减值损失本期为505.07万元,占利润总额11.13%,同比大幅增长4.68倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 767.30万元 16.90% 92.82%
公允价值变动收益 -245.06万元 -5.40% -494.82%
营业外收入 31.25万元 0.69% -
营业外支出 4.30万元 0.10% -87.70%
其他收益 266.59万元 5.87% 34.32%
信用减值损失 505.07万元 11.13% 468.07%
资产处置收益 2,403.91元 0.01% -

2、营业总收入同比下降41.99%,净利润同比下降58.59%

2023年一季度,天奈科技营业总收入为2.79亿元,去年同期为4.80亿元,同比大幅下降41.99%,净利润为4,136.46万元,去年同期为9,987.92万元,同比大幅下降58.59%。

尽管所得税费用本期为403.07万元,同比大幅下降75.16%,然而主营业务利润本期为3,218.43万元,同比大幅下降71.34%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从1,276.64万元增长到9,987.92万元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从9,987.92万元下降到4,136.46万元。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

天奈科技的盈利能力当前总评分为2.5分,在电池化学品行业内的排名为 24/42,综合盈利能力一般。其本期的净资产收益率为1.62,在行业中排名第17,销售净利率为14.84,在行业中排名第25。其净资产收益率在同行业中表现一般,销售净利率在同行业中表现不佳,所以综合来看盈利能力表现一般。

2、成长能力

天奈科技的成长能力当前总评分为1.6分,在电池化学品行业内的排名为 34/42,综合成长能力不佳。其本期的总资产增长率为14.89,在行业中排名第32,主营业务收入增长率为-41.99,在行业中排名第25。不仅总资产增长率在同行业中表现不佳,而且主营业务收入增长率在同行业中表现不佳,总的来说成长能力表现不佳。

3、运营能力

天奈科技的运营能力当前总评分为1.6分,在电池化学品行业内的排名为 34/42,综合运营能力不佳。其本期的应收账款周转率为0.83,在行业中排名第31,存货周转率为0.88,在行业中排名第22,总资产周转率为0.07,在行业中排名第34。其应收账款周转率在同行业中表现不佳,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现较差,所以综合来看运营能力表现不佳。

4、偿债能力

天奈科技的偿债能力当前总评分为4.7分,在电池化学品行业内的排名为 2/42,综合偿债能力优秀。其本期的流动比率为4.04,在行业中排名第2,速动比率为3.64,在行业中排名第3。不仅流动比率在同行业中表现优秀,而且速动比率在同行业中表现优秀,总的来说偿债能力表现优秀。

5、现金流

天奈科技的现金流当前总评分为3.9分,在电池化学品行业内的排名为 9/42,综合现金流良好。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.14,在行业中排名第8,资产的经营现金流量回报率为0.01,在行业中排名第10。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现良好,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现良好,总的来说现金流表现良好。

PART 3
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净现金流由正转负

2023年一季度,天奈科技净利润为4,136.46万元,去年同期为9,987.92万元,同比大幅下降58.59%。净现金流为-2,413.38万元,去年同期为2.10亿元,由正转负。

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