北巴传媒：经营活动现金流净额连续4年为负
北巴传媒2023年一季报解读
北京巴士传媒股份有限公司于2001年上市，实际控制人为“北京市国有资产监督管理委员会”。公司自上市以来，历经多次资产重组和业务整合，主营业务是广告传媒业务、汽车服务业务、新能源业务。公司广告传媒业务板块主要经营北京公交集团所拥有的公交车身、车载移动电视、车内小媒体、候车亭灯箱和场站媒体等公交广告媒体及相关传媒业务。
2023年一季度，公司实现营业总收入10.55亿元，同比增长16.54%。扣非净利润-1,174.00万元，由盈转亏。净利润-459.89万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-1,494.73万元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比增加16.54%，净利润由盈转亏
2023年一季度，北巴传媒营业总收入为10.55亿元，去年同期为9.06亿元，同比增长16.54%，净利润为-459.89万元，去年同期为1,503.28万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为655.97万元，同比大幅下降46.30%，然而（1）主营业务利润本期为443.43万元，同比大幅下降84.06%；（2）信用减值损失本期为-793.12万元，去年同期为-268.15万元，同比大幅下降195.78%，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年一季度到2021年一季度呈现上升趋势，从-4,444.23万元增长到2,369.49万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从2,369.49万元下降到-459.89万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.55亿元 | 9.06亿元 | 16.54% |
| 营业成本 | 8.86亿元 | 7.22亿元 | 22.73% |
| 销售费用 | 6,152.90万元 | 5,545.32万元 | 10.96% |
| 管理费用 | 7,877.99万元 | 7,443.72万元 | 5.83% |
| 财务费用 | 1,337.62万元 | 1,698.79万元 | -21.26% |
| 研发费用 | 645.28万元 | 640.02万元 | 0.82% |
| 所得税费用 | 655.97万元 | 1,221.54万元 | -46.30% |
非主营业务中信用减值损失本期为-793.12万元，占利润总额4.04倍，同比大幅下降195.78%。资产处置收益本期为424.37万元，占利润总额2.16倍，同比大幅增长2.44倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业外收入 | 78.00万元 | 39.78% | 295.16% |
| 营业外支出 | 23.08万元 | 11.77% | 765.98% |
| 其他收益 | 66.47万元 | 33.90% | -5.77% |
| 信用减值损失 | -793.12万元 | -404.50% | -195.78% |
| 资产处置收益 | 424.37万元 | 216.43% | 243.77% |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低35.56%
2023年一季度，北巴传媒净利润为-459.89万元，去年同期为1,503.28万元，由盈转亏。净现金流为-1.85亿元，去年同期为-1.37亿元，较去年同期大幅下降35.56%。
净现金流同比大幅下降是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-1.49亿元，去年同期为-1.26亿元，同比下降18.42%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-1,494.73万元，去年同期为86.22万元，由正转负。
筹资活动现金流净额同比下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为5.50亿元，同比大幅增长3.29倍；
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