万达信息：经营活动现金流净额连续10年为负
万达信息2023年一季报解读
万达信息股份有限公司于2011年上市。公司是一家从事城市信息化领域服务的公司.公司在城市信息化实践中确立了行业应用软件、专业IT服务和软硬件系统集成三大主营业务.
2023年一季度，公司实现营业总收入6.63亿元，同比下降18.77%。扣非净利润-5,149.18万元，由盈转亏。净利润-4,859.98万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-5.48亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
净利润由盈转亏但经营活动现金流净额由负转正
1、营业总收入同比降低18.77%，净利润由盈转亏
2023年一季度，万达信息营业总收入为6.63亿元，去年同期为8.17亿元，同比下降18.77%，净利润为-4,859.98万元，去年同期为307.94万元，由盈转亏。
尽管投资收益本期为877.46万元，去年同期为-183.72万元，同比大幅增长5.78倍，然而（1）主营业务利润本期为-5,917.54万元，去年同期为-841.50万元，较去年同期亏损增大；（2）其他收益本期为1,495.84万元，同比大幅下降41.95%，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从-1.37亿元增长到307.94万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从307.94万元下降到-4,859.98万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.63亿元 | 8.17亿元 | -18.77% |
| 营业成本 | 4.54亿元 | 5.49亿元 | -17.22% |
| 销售费用 | 3,499.44万元 | 4,558.03万元 | -23.23% |
| 管理费用 | 1.07亿元 | 1.17亿元 | -8.77% |
| 财务费用 | 2,483.07万元 | 2,742.45万元 | -9.46% |
| 研发费用 | 9,943.41万元 | 8,501.74万元 | 16.96% |
| 所得税费用 | 136.83万元 | 279.87万元 | -51.11% |
2023年一季度主营业务利润为-5,917.54万元，去年同期为-841.50万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为6.63亿元，同比下降18.77%；（2）毛利率本期为31.53%，同比小幅下降1.29%。
非主营业务中其他收益本期为1,495.84万元，占利润总额31.67%，同比大幅下降41.95%。信用减值损失本期为-1,060.76万元，占利润总额22.46%，同比大幅下降43.54%。投资收益本期为877.46万元，占利润总额18.58%，同比大幅增长5.78倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 877.46万元 | -18.58% | 577.61% |
| 公允价值变动收益 | 0.00元 | - | -100.00% |
| 资产减值损失 | -49.55万元 | 1.05% | 81.00% |
| 营业外收入 | 164.90元 | - | -97.97% |
| 营业外支出 | 55.59万元 | -1.18% | 218.54% |
| 其他收益 | 1,495.84万元 | -31.67% | -41.95% |
| 信用减值损失 | -1,060.76万元 | 22.46% | -43.54% |
| 资产处置收益 | -13.01万元 | 0.28% | -150.42% |
净现金流由负转正
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加3.05倍
2023年一季度，万达信息净利润为-4,859.98万元，去年同期为307.94万元，由盈转亏。净现金流为9.87亿元，去年同期为-4.80亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为筹资活动产生的现金流净额本期为16.43亿元，同比大幅增长5.27倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为6.47亿元，同比大幅下降39.25%；
但是吸收投资所收到的现金本期为19.61亿元，同比增长19.61亿元。
2、经营活动现金流净额连续10年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-5.48亿元，经营活动现金流净额为负。自2013年以来经营活动现金流净额连续10年为负。
资产负债率同比下降
2023年一季度，企业资产负债率为60.63%，同比下降17.55%。
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